日本日经股指创下新纪录，软银集团股价大幅上涨。此次市场波动是在甲骨文宣布大量与人工智能相关的交易之后发生的，这凸显了投资者对人工智能基础设施增长轨迹的强烈信心。

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日经指数创历史新高，软银集团在人工智能基础设施交易中飙升

引言：日本股市在人工智能乐观情绪下上涨

周四美国股市收高，日本日经股指再创新高。市场上涨势头受到投资者对人工智能（AI）基础设施发展热情的显著提振，这推动了包括软银集团在内的主要科技股大幅上涨。更广泛的市场情绪依然看涨，特别是对于人工智能相关的科技股和更广泛的日本市场。

市场表现详情：日经指数和软银的涨幅

周四，日经股指（.N225）上涨1.22%，收于44,372.50点，创下历史新高。盘中早些时候，该指数曾触及44,396.95点的盘中纪录。相比之下，更广泛的东证指数（.TOPX）涨幅较小，上涨0.22%，收于3,147.76点。这种差异凸显了当前市场反弹的针对性，主要集中在特定的增长型板块。

推动此次大幅上涨的主要是软银集团公司（9984.T），其股价在东京交易所上涨9.98%，达到17,905日元（121.14美元）。这一单日表现促成了今年迄今93.90%的巨额涨幅，使软银股价有望创下历史收盘新高。该公司令人印象深刻的表现直接归因于其在主要人工智能基础设施项目中的战略参与。

增长催化剂：甲骨文的人工智能交易和“星际之门”项目

软银集团强劲表现和更广泛市场乐观情绪的催化剂源于其合作伙伴甲骨文公司（ORCL）。甲骨文公布了卓越的第一季度业绩，披露了剩余履约义务（RPO）中高达4550亿美元的巨额积压，同比增长了惊人的359%。这一积压主要由与需要大量云基础设施的人工智能公司的四份数十亿美元合同推动。

这些发展的核心是“星际之门”项目，这是一个涉及甲骨文、OpenAI和软银集团的巨额5000亿美元人工智能基础设施项目。这项合作旨在全美建立广泛的人工智能数据中心，计划提供4.5吉瓦的数据中心容量。软银集团被确定为该项目的主要财务合作伙伴，其首席执行官孙正义将担任项目主席，承担财务责任，而OpenAI则负责运营监督。该项目包括OpenAI和甲骨文之间为期五年、从2027年开始的3000亿美元云计算协议。在这些公告发布后，甲骨文股价大幅上涨，飙升36%至40%，达到创纪录高位，并将其市值推向接近1万亿美元。

更广泛的市场影响和人工智能行业的势头

这些重要的人工智能基础设施交易凸显了对人工智能计算能力巨大且不断增长的需求，推动了数据中心和云基础设施的大量投资。这一趋势标志着全球人工智能竞赛中的一个关键战略战场。“星际之门”计划预计将创造超过10万个美国就业岗位，进一步突显其经济影响。

甲骨文预计本财年其云收入将增长77%，预计2025年云收入将达到180亿美元，并设定了到2030年达到1440亿美元的宏伟长期目标。这一战略定位使甲骨文能够成为新兴人工智能基础设施市场中的关键供应商，同时还使OpenAI能够多样化其云服务提供商，减少对单一供应商的依赖。

分析师对人工智能驱动估值的看法

分析师对这些发展反应积极。Interactive Brokers高级经济学家Jose Torres指出：

“投资者也对甲骨文提供的人工智能相关未来收入的重磅展望感到兴奋，这正在推动人们对科技驱动的牛市将进一步持续下去的信心。”

Ortus Advisors的Andrew Jackson评论了软银的表现：

“预计软银集团因此将迎来不错的上涨，此前其股价昨日已上涨7.3%，因为投资者将此与甲骨文的联系起来，而就在几个月前，孙正义（软银首席执行官）和拉里·埃里森（甲骨文董事长）还曾站在一起，当时特朗普宣布了‘星际之门’计划。”

摩根士丹利分析师也指出，日本股市将受益于人工智能的进步，将索尼集团公司、三井住友金融集团公司、Sohgo Security Services Co Ltd和Jac Recruitment Co Ltd等公司归类为“采纳者”，因为它们对人工智能的强大整合。

潜在风险和未来展望

尽管当前市场情绪看涨，但一些分析师指出存在潜在风险。孙正义在OpenAI上的“all in”策略与软银过去的高风险投资（例如在WeWork上的重大损失）如出一辙。人们对OpenAI的财务可持续性存在担忧，预测表明该公司到2029年可能动用1150亿美元，并且对其履行与甲骨文的3000亿美元云合同等巨额财务义务的能力存在疑问。

此外，鉴于甲骨文高达427%的债务股本比，其财务健康状况值得审视。与这些人工智能计划所需的新型高耗能数据中心相关的巨大能源需求也带来了重大的长期担忧。随着这些雄心勃勃的项目的展开，投资者将密切关注甲骨文未来的财报、星际之门项目的执行和资本部署，以及人工智能需求和盈利能力的总体发展轨迹。