Edgen Stock·Mar 26 2026, 04:57特朗普政府正在考虑抵押贷款银行家协会的一项提案，该提案允许贷款机构对政府支持企业担保的贷款使用单一信用报告。批评人士认为，此举虽然被宣传为一项节约成本的措施，但将使贷款机构能够“评分套利”，选择最有利的信用状况，从而系统性地低估风险，并使纳税人面临潜在损失。
抵押贷款银行家协会正在游说特朗普政府，希望改革一项针对房利美和房地美担保贷款的长期抵押贷款承保规定。该提案旨在用单一信用报告取代目前要求的三合一信用报告（即汇总三家主要信用机构（Equifax、Experian 和 TransUnion）数据的报告）。支持者认为，这将降低借款人的成本，目前一份三合一报告的费用为 80 至 100 美元，但这些检查费用仅占抵押贷款发放总成本的不到 1%。
批评人士警告称，拟议的改革将促使“评分套利”行为，允许贷款机构为申请人选择最有利的信用评分，从而低估最终由纳税人承担的风险。虽然优质借款人在三家信用机构之间的评分差异平均为 26 点，但对一些次级借款人而言，这一差距可能超过 80 点——这一差异足以决定他们是否有资格获得政府担保贷款。Andrew Davidson & Co. 的分析证实，单一机构的评分与三合一报告的中位数通常存在足够大的差异，足以实质性影响贷款定价，这种影响对于信用评分在 600 到 639 之间的借款人最为显著。
这项潜在的政策转变正值其他贷款保障措施已经放松之际。去年 11 月，房利美取消了 620 的最低信用评分要求。与此同时，新借款人中债务收入比（DTI）超过 43%（通常被认为是高风险水平）的比例已攀升至 36%。这一数字大约是十年前的两倍，预示着政府支持的抵押贷款市场中风险敞口正在普遍增加。为应对这些趋势，一些立法者正在反击，2024 年 4 月提出了一项旨在将三合一要求编入法律的立法。