核心要点
受人工智能颠覆担忧影响大幅下跌的软件行业,目前正显现出短期反弹的潜在迹象。微软一次罕见的内部人士增持恰逢该行业关键技术支撑位,表明投资者信心正在恢复。
- 一位微软董事购买了近200万美元的公司股票,这是该公司十个月来首次报告的内部人士增持。
- iShares软件ETF (IGV)已从9月峰值下跌31%,但在约80美元的历史强劲价格水平找到了技术支撑。
- 内部人士增持和技术支撑的结合可能预示着软件股的短期反弹,分析师强调网络安全是可能具有韧性的子行业。
受人工智能颠覆担忧影响大幅下跌的软件行业,目前正显现出短期反弹的潜在迹象。微软一次罕见的内部人士增持恰逢该行业关键技术支撑位,表明投资者信心正在恢复。

投资者对人工智能的担忧已重创软件股,导致iShares扩大科技-软件行业ETF(IGV)从9月下旬超过117美元的创纪录高点暴跌31%,至目前约80美元的水平。此次抛售源于担忧Anthropic和OpenAI等公司的先进AI模型可能取代长期主导该行业的专业软件产品。这种竞争威胁导致了普遍下跌,几乎所有软件指数内的公司都受到影响,市场正在重新评估该行业的长期盈利潜力。
在一次重要的信心投票中,微软董事会董事约翰·斯坦顿于2月下旬购买了5,000股公司股票,价值近200万美元。此次交易标志着该科技巨头十个月来的首次内部人士增持,被广泛解读为看涨信号。历史上,此类举动此前曾带来强劲表现;微软上次内部人士增持发生在2024年4月,随后六个月内股价上涨了51%。此次购买信号因IGV ETF触及79美元至81美元的关键技术支撑区间而放大,自2023年末以来,买家一直在此水平稳定入场,表明近期跌势可能正在失去动能。
尽管软件行业的长期竞争格局仍不明朗,但技术支撑和内部人士信念的结合表明,短期内有意义的反弹是可能的。对于希望利用这一潜在复苏的投资者,分析师指出可能更不受AI颠覆影响的特定领域。Trivariate Research的亚当·帕克建议关注“快速增长且估值高昂”的名称,尤其是在网络安全领域。他强调了Palo Alto Networks (PANW)、Fortinet (FTNT)和Synopsys (SNPS)等公司,认为其复杂技术构成了更高的进入壁垒,新兴AI平台在短期内将难以逾越。