谷歌 AI 技术引发存储需求担忧，美光科技股价下跌 5%

谷歌发布 AI 内存压缩技术，美光股价重挫

由于谷歌发布了 AI 内存压缩算法 TurboQuant，美光科技（NASDAQ:MU）股价下跌 5% 至 339 美元。该技术可能削弱对高带宽内存（HBM）芯片的需求，而正是这种需求推动了美光股价在过去一年中上涨了 289%。

“这缩小了推理成本的差距，”摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）表示。他认为，更有效的内存利用最终将刺激更密集、更复杂的 AI 工作负载，而不是抑制整体硬件需求。

此次抛售还波及了设备制造商 Lam Research（NASDAQ:LRCX），其股价下跌 8.7%。谷歌声称 TurboQuant 可以在不牺牲准确性的情况下，将大语言模型的内存需求减少至少六倍。与此同时，据报道，美光 2026 年全年的 HBM 产能已经售罄，该公司预计到 2028 年，HBM 市场的复合年增长率将达到 40%。

TurboQuant 的效率承诺与对 AI 硬件的庞大需求之间的冲突，已成为半导体投资者的最新战场。尽管美光股价接近历史高点，且 466.75 美元的共识目标价暗示其仍有显著上涨空间，但市场现在被迫计入软件突破可能比分析师预期更快地冷却硬件超级周期的风险。

看涨与看跌观点

美光的看涨逻辑仍基于强劲的基本面。该公司 2026 年的全部 HBM 产能已售罄，这使其能够免受任何即时需求冲击的影响。此外，在 2026 财年第二季度财报中，由于价格上涨和固态硬盘市场份额的扩大，美光报告 NAND 业务收入同比增长 169%，达到 50 亿美元。华尔街普遍保持乐观，摩根大通维持买入评级，目标价为 550 美元。

然而，TurboQuant 的消息为看跌观点提供了具体的催化剂。该算法压缩 AI 推理内存开销的能力，从长远来看可能会减少对物理内存的需求，从而影响美光的核心业务。此外，地缘政治不稳定以及机构获利了结的迹象也加剧了这种担忧。例如，Wealthcare Advisory Partners 和 Net Worth Advisory Group 最近分别减持了 13.6% 和 71.2% 的美光股份。

后市展望

TurboQuant 事件仍处于早期阶段，其对内存需求的真实影响尚待观察。目前，投资者将密切关注美光股价在 330 美元关口的支撑情况。分析师关于谷歌新算法实际影响的进一步评论，可能会决定本周剩余时间内的股价走向。散户情绪的急剧转坏（社交媒体评分转为“极度看跌”）表明，这种恐慌情绪可能还会继续蔓延。

本文仅供参考，不构成投资建议。