Edgen Stock·Feb 24 2026, 06:38国信证券首次覆盖中国餐饮连锁品牌遇见小面（02408.HK），并给出看涨展望，理由是其成功的新门店模式和积极的扩张计划。分析指出，在盈利能力飙升和市场整合的推动下，该股股价具有显著潜力。
国信证券于2月24日首次覆盖遇见小面（02408.HK），并给予“跑赢大市”评级。该投行的分析设定了一年期目标价在7.8港元至8.2港元之间，较其最新收盘价有34%至41%的潜在上涨空间。这一乐观估值源于公司成功验证了一种新的、更具盈利能力的门店模式，以及其正处于快速扩张的高增长阶段。
分析师预计，遇见小面作为一家成功执行增长战略的领先连锁餐饮企业，将受益于估值溢价。该公司2025年至2027年的调整后净利润预计分别为13.5亿至35.1亿元人民币，同比增幅预计分别为111%、74%和49%。
强劲的盈利报告支撑了看涨预测。遇见小面宣布，2025年其调整后净利润预计将达到1.25亿至1.4亿元人民币，较上年增长95.6%至119.1%。此前，2024年表现强劲，营收增长44.2%至11.5亿元人民币，调整后净利润增长36.0%至6,400万元人民币。截至2025年底，公司运营503家门店，同比增长39.7%。
增长得益于一种新的沿街门店模式，该模式在2025年成功提升了单店盈利能力。这种效率为加速扩张计划奠定了坚实基础。国信证券预计，公司将在2025年至2027年每年新增140、190和216家门店。根据公司招股说明书，总门店数量有望在2028年超过1,000家，巩固其市场地位。
遇见小面在中国庞大的面条餐饮市场中运营。该市场在2025年达到了3,260亿元人民币的规模，预计到2029年将以11.0%的复合年增长率增长。公司专注于川渝风味面条，该细分市场在2024年占市场份额的25%，预计将以更快的13.2%复合年增长率增长。
尽管市场规模庞大，但仍高度分散，2024年前五大品牌仅占商品交易总额（GMV）的2.9%。遇见小面目前在这一竞争格局中位列第四大品牌，为其在执行扩张战略时巩固市场份额提供了巨大机遇。
