Edgen Stock·Sep 30 2025, 05:36Kroger Co. 和 DoorDash Inc. 宣布大幅扩大其杂货配送合作关系，从2025年10月1日起，DoorDash将能够从全国近2,700家门店提供Kroger的全部产品种类。
Kroger Co. 和 DoorDash Inc. 宣布大幅扩大其杂货配送合作关系，此举将重塑在线杂货市场的竞争格局。从2025年10月1日起，DoorDash 将为 Kroger 在美国近2,700家门店提供完整的杂货商品配送服务，包括新鲜食品和家庭必需品。这一重大发展标志着两家实体在快速增长的零售领域内战略演进。
此次扩大的合作超越了之前对寿司和预制餐点等商品的有限供应，现已涵盖 Kroger 的全面产品系列。客户将能够通过 DoorDash 应用程序直接访问完整的 Kroger 目录，并享受现有的优惠、价格实惠功能和会员计划折扣。此次合作涵盖了 Kroger 的主要品牌，包括 Mariano's、Fred Meyer、Ralphs 和 Harris Teeter。除了直接配送服务外，两家公司还致力于联合创新，特别是在零售媒体和新配送模式开发等领域。这标志着更深层次的战略联盟，旨在利用 Kroger 的第一方购物者数据和 DoorDash 的配送洞察力，增强消费品 (CPG) 品牌的广告能力。
此次公告在市场引起了显著波动，尤其影响了食品和杂货配送行业的公司。对于 DoorDash (DASH) 而言，此次扩张预计将对其财务业绩产生积极影响。纳入 Kroger 广泛的杂货商品预计将推动订单总额 (GOV) 的显著增长，此前预计第三季度 GOV 为242亿-247亿美元。此外，预计调整后的 EBITDA 利润率将有所改善，延续了2025年第二季度观察到的趋势，即调整后的 EBITDA 占市场 GOV 的百分比从2.2%上升到2.7%。
相反，杂货配送竞争对手 Instacart (CART) 的股价在消息发布后急剧下跌，在公告当天下午交易中下跌约7-8%。这一反应反映了投资者对竞争加剧的担忧。Kroger 是 Instacart 的重要合作伙伴，占其总交易额 (GTV) 的10%以上，因此扩大的 DoorDash 合作关系对 Instacart 的市场地位构成了直接挑战。
这一扩大的联盟凸显了在线杂货配送市场更广泛的战略转变。对于 Kroger 而言，它代表了一种资本效率高的增长战略，利用现有商店基础设施扩展数字接触点并吸引新家庭。对于 DoorDash 而言，此举巩固了其在杂货配送领域的地位，使其超越传统的餐厅配送核心业务，旨在在蓬勃发展的杂货市场中占据更大份额。2025年第二季度，超过25%的 DoorDash 全球月活跃用户从包括杂货在内的新垂直领域订购，这凸显了该领域日益增长的重要性。
激烈的竞争对像 Instacart 这样的纯聚合商来说尤其具有挑战性。Wedbush 分析师评论说，DoorDash 与 Kroger 扩展的合作关系“直接挑战了 Instacart 在中间商中的地位。”在线杂货配送服务市场预计将大幅增长，预计从2024年到2029年将增长1.18万亿美元，复合年增长率 (CAGR) 为23.1%。这种竞争环境表明可能需要重新评估商业模式，有利于与主要零售商建立整合物流和更深入的直接合作关系。
扩大的 Kroger-DoorDash 合作关系为主要零售商和配送平台未来如何合作树立了先例。未来几个月需要关注的关键因素包括在近2,700家门店全面推出杂货商品的操作部署，以及零售媒体和新配送模式中计划创新的有效性。竞争对手的反应，特别是 Instacart 以及 Amazon 和 Walmart 等其他主要参与者（它们也正在积极扩展其杂货配送服务），将至关重要。此次合作突显了战略联盟和技术集成在公司争夺快速扩张且竞争激烈的在线杂货生态系统市场份额方面日益增长的重要性。
