美国银行上调评级后，骑士-斯威夫特运输公司股价上涨

分析师上调评级推动股价表现

骑士-斯威夫特运输控股公司 (NYSE: KNX) 在美银证券将其公司评级从“中性”上调至“买入”后，于2025年10月16日股价显著上涨。此次修正后的展望包括将目标价从41.00美元上调至每股50.00美元，表明其较此前收盘价47.06美元有约13.05%的潜在上涨空间。市场反应积极，KNX 股价当日上涨6.43%，此前盘前交易已上涨5.1%。

上调评级的详细理由

美银证券上调评级的主要驱动因素是对卡车货运市场内有利转变的预期。分析师列举了几项预计将使骑士-斯威夫特受益的供应侧催化剂，包括针对司机的更严格的英语语言能力规定、对非居民商业驾驶执照的限制，以及定于11月1日实施的进口重型卡车关税。这些因素预计将创造一个更具建设性的卡车货运能力动态，从而改善市场状况。

美银证券还将其对KNX 2026年每股收益（EPS）预期上调2%至2.05美元。分析观点认为，骑士-斯威夫特的盈利可能已触底，并有望在不断变化的即期运费动态支持下实现复苏。

“上调评级背后的分析师指出，骑士-斯威夫特的盈利可能已达到最低点，并有望因即期运费动态的改善而复苏。”

进一步支撑看涨情绪的是，KNX 的机构持股在过去三个月内增加了2.58%，共有941家基金持有头寸。KNX 的看跌/看涨期权比率为0.71，这通常表明看涨的市场前景，因为看涨期权（看涨押注）多于看跌期权（看跌押注）。

更广泛的市场背景和公司基本面

骑士-斯威夫特运输公司被认为是美国最大的整车货运公司，经营着多元化的运输业务组合。其约82%的收入来自其基于资产的卡车运输业务，其中包括整车货运服务（69%）和零担货运（LTL）服务（13%）。该公司还从事卡车经纪和其他轻资产物流服务（占收入的9%）以及多式联运业务（占收入的6%），利用一级铁路进行集装箱运输。凭借71.7亿美元的市值，骑士-斯威夫特是工业品行业运输领域的重要参与者。

尽管分析师情绪积极，但对骑士-斯威夫特财务业绩的回顾呈现出喜忧参半的局面。该公司报告的过去十二个月收入为74.3亿美元，三年收入增长率为8.4%。然而，盈利能力指标显示出挑战，营业利润率为4.29%，净利润率为2.22%，近年来均有所下降。估值指标显示市盈率（P/E）为43.33，显著高于其历史中位数16.71，可能暗示估值过高，而其市销率（P/S）为0.97，接近其历史低点，表明相对于销售额而言估值更为合理。

流动性问题依然存在，由0.89的流动比率所示。公司保持适度的杠杆，债务股本比率为0.44。此外，其Altman Z-Score为1.77，使其处于困境区域，表明两年内可能出现财务困境。KNX 的贝塔系数也为1.53，表明其波动性高于大盘。

对KNX 的评级上调与运输行业集团的更广泛积极预测相符，该集团预计在2025年实现14.4%的盈利增长，使其成为标普500指数跟踪的25个行业中增长第五高的行业。这一前景得到了行业领导者的强化，包括J.B. Hunt Transport Services，其管理层认为该行业正接近一次重大货运衰退的尾声，并战略性地专注于利润复苏。铁路同业如CSX和联合太平洋也观察到多式联运需求的改善。

前景和潜在风险

展望未来，围绕骑士-斯威夫特运输公司的积极情绪取决于货运市场状况的持续改善和供应侧限制的有效性。投资者将密切关注即期运费和即将到来的关税影响。尽管美银证券上调评级预示着信心增强，但仍需考虑多项风险。其中包括股票固有的波动性、监管变化、可能影响运输服务需求的更广泛经济周期、公司财务健康指标（如较低的Altman Z-Score）以及持续的债务发行。此外，内部人交易显示在过去三个月内售出3,420股股票的趋势，这可能是投资者审查的一个因素。分析师适度积极的情绪，共识介于“持有”和“买入”之间，表明市场观察者持谨慎乐观态度。