Edgen Stock·Mar 02 2026, 07:31摩根大通（JPMorgan）一份报告指出，中国新能源领域出现投机性上涨，主要受空间太阳能热潮驱动。该行对此次上涨的基础表示怀疑，因此重新评估了该领域的关键股票。
围绕空间太阳能的热潮推动了中国太阳能和风能领域的显著上涨，相关股票自2025年11月以来跑赢大盘21%至166%。根据摩根大通的一份报告，投资者热情高涨，预期空间相关太阳能制造能力可能扩展200吉瓦。该行估计，到2030年，空间太阳能的总潜在市场（TAM）可能达到2025年陆地太阳能市场规模的三倍左右，预示着巨大的潜在机遇。
为应对市场变化，摩根大通采取了更具选择性的策略，将协鑫科技（03800.HK）评级上调至“增持”。该行正在将预期的长期赢家与其他公司区分开来。与此形成对比的是，金风科技A股（002202.SZ）和明阳智能（601615.SH）的评级均被下调至“减持”。在其投资组合偏好中，该行还指出更倾向于金风科技H股（02208.HK）而非其A股，以及阳光电源（300274.SZ）而非固德威（300751.SZ）。
尽管市场潜力巨大，摩根大通仍在审视此次上涨的可行性。报告指出，砷化镓是目前空间太阳能应用的主流技术。然而，股价上涨的中国公司中，大多数涉及P型异质结和钙钛矿技术。尽管这些新技术未来可能在空间应用中具有潜力，但它们目前与行业标准的脱节引发了对近期股价上涨可持续性的质疑，并暗示此次上涨更多基于投机而非当前的技术能力。
