摩根大通下调平安2025年利润预期70亿元人民币，维持增持评级

关键要点

摩根大通对平安（Ping An）的展望喜忧参半，下调了其2025年净利润预期，但同时重申了“增持”评级和100港元的目标价。这表明尽管短期面临不利因素，但市场仍相信该保险公司具有长期实力。

1. 利润预期下调： 摩根大通将平安2025财年净利润预期从之前的人民币1,510亿元下调至人民币1,440亿元。
2. 评级维持不变： 该行维持对该股的 “增持”评级，目标价保持在100港元不变。
3. 长期信心： 积极评级基于对2026年寿险销售强劲和核心盈利增长的预期，以及公司稳健的资本状况。