Edgen Stock·Mar 12 2026, 07:06摩根大通上调了对恒隆地产的展望，理由是其中国内地奢侈品零售投资组合在年初展现出强劲的销售势头。该银行重申了“增持”评级和12港元的目标价，将其列为首选股之一，并认为具有显著的上涨潜力。
摩根大通于3月12日上调了对恒隆地产（00101.HK）全年租户销售增长的预测，预计增长幅度为10%至15%。这一新预测较该行此前5%至10%的增长预期有了显著提升。在其研究报告中，该行重申了“增持”评级和12港元的目标价，强调了其信心，并将该地产商列为首选股之一，同时指出该股有30%的潜在上涨空间。
此次看涨的预测修正得益于恒隆地产在中国内地物业年初表现出乎意料的强劲。该行的分析，结合当地专家和奢侈品牌的反馈，显示2026年前两个月租户销售同比增长超过20%。这一表现超越了上年第四季度录得的18%增长。此次扩张主要得益于黄金和珠宝类商品销售的强劲增长，幅度达到50%至100%，同时奢侈时尚品也保持了中高个位数的稳健增长。
摩根大通建议客户在近期股价疲软时买入该股，指出恒隆地产的股价已从近期高点回调约10%。该行指出，尽管南向资金（来自内地投资者的资金）有所减少，但海外投资者的兴趣正在上升。摩根大通认为，目前估值极具吸引力，其交易价格较其估计的资产净值（NAV）折让67%，并提供5.6%的股息收益率。这一估值差距，加上强劲的运营表现，构成了该行发出买入建议的基础。
