摩根大通在分析师积极情绪下重申梯瓦制药工业增持评级

摩根大通重申对梯瓦制药工业的积极立场

摩根大通已维持对全球领先的非专利药制造商**梯瓦制药工业有限公司 (TEVA)的“增持”**建议。根据分析师Chris Schott的说法，此次重申伴随着目标价从23.00美元上调至26.00美元。此次评级行动于2025年10月3日发布，反映出该股票当前交易价格约20.05美元，隐含的潜在上涨空间为29.68%。

详细的分析师观点和目标价

尽管摩根大通更新了其展望，但更广泛的分析师界对TEVA普遍持积极态度。来自12家经纪公司的共识建议显示该股处于**“跑赢大盘”状态，平均经纪建议为1.9。在8位分析师中，梯瓦制药工业有限公司的平均一年期目标价为23.92美元，范围从29.00美元的高估值到18.07美元的低估值。这一平均目标意味着从当前价格上涨19.31%。其他近期分析师行动包括瑞银集团于2025年9月24日将其目标价从23.00美元上调至26.00美元，并维持“买入”评级。华尔街之禅于2025年7月26日将梯瓦从“持有”上调至“买入”评级，而高盛集团**于2025年6月6日首次覆盖该股，给予“买入”评级和24.00美元的目标价。

区分分析师评级和目标价非常重要。虽然“增持”等评级表明股票有望在八到十二个月内跑赢其行业或大盘，但目标价是根据金融模型得出的特定美元金额。然而，这些模型依赖于各种可能改变的假设，突显了这两个指标固有的主观性。

梯瓦的战略转型和财务表现

总部位于以色列的梯瓦制药工业在全球拥有重要的市场份额，其一半的销售额来自北美，并供应美国总非专利处方药的百分之几。除了非专利药，该公司还拥有中枢神经系统、呼吸系统和肿瘤等关键治疗领域的创新药物和生物仿制药组合。梯瓦还从事活性药物成分销售、合同制造，并拥有美国非专利药和专科药分销商Anda。

财务方面，梯瓦上一季度每股收益（EPS）为0.66美元，超出分析师共识预期的0.64美元0.02美元。然而，该公司该季度收入为41.8亿美元，略低于分析师预期的43.4亿美元。尽管收入同比增长0.3%，但该公司录得负0.95%的净利润率，但股本回报率为正46.10%。2025年全年，梯瓦将其EPS指引设定为2.50美元至2.60美元。

战略上，梯瓦正专注于扩大其创新药物部门，该部门在第二季度增长了27%。Austedo和Ajovy等主要药物预计将分别实现30亿美元和高达20亿美元的峰值销售额。这种向更高价值治疗方法的转变旨在抵消非专利药领域的下降。该公司还致力于大幅削减债务，目标是到2027年节省7亿美元成本，管理层表示有信心在2026年下半年实现投资级信用评级。

市场背景和机构活动

梯瓦2025-2027年预测的年收入增长率为1.41%，预计低于美国药品制造商 - 专业和非专利药行业的平均预测4.42%以及更广泛的美国市场平均水平11.37%。机构持有TEVA股份在上一季度略微下降0.16%。然而，包括Menora Mivtachim Holdings、Ion Asset Management、Phoenix Holdings、Harel Insurance Investments & Financial Services和Clal Insurance Enterprises Holdings在内的一些主要基金增加了其配置，表明机构持续对其感兴趣。

展望未来

投资者将在未来几个月密切关注几个因素。医疗保险对Austedo的定价将在11月30日之前明确，预计将提供40%的折扣，这是一个比最初投资者担心60%折扣更不严重的结果。梯瓦在债务削减和向高价值产品组合转型方面的进展也将是其长期财务健康和股票表现的关键指标。该公司实现其预计成本节约和获得投资级信用评级的D力将是未来市场情绪的关键决定因素。