杰富瑞上调古茗目标价至36.6港元，因加盟商实力强劲

杰富瑞将古茗目标价上调至36.6港元

杰富瑞将古茗（01364.HK）的目标价从31港元上调至36.6港元，并维持该股的“买入”评级。这家投资公司还将古茗2026年至2028年的净利润预测上调了16%至24%。此次上调是基于古茗超出预期的毛利率改善和富有韧性的同店销售增长，尽管外卖平台补贴有所减少，但这些表现仍强于最初预期。

管理层通过咖啡业务和门店升级指导实现稳定增长

古茗管理层预计今年将实现稳定增长，这为分析师的乐观情绪奠定了坚实基础。公司预计新店开业数量将与2025年持平，并预计同店销售额至少持平，毛利率保持稳定。管理层认为，包括拓展咖啡业务、战略性门店升级以及推出新产品在内的增长举措，将有效抵消补贴减少带来的有限影响。杰富瑞指出，古茗加盟商健康的盈利能力是推动公司长期可持续扩张的关键因素。