Edgen Stock·Mar 26 2026, 03:48伊朗拒绝了美国提出的15点和平计划，导致油价短暂回落的局面逆转。尽管冲突对国防股造成压力，但该行业的首要长期驱动力并非中东，而是美国战略性地转向以先进自主系统和扩大导弹生产来对抗中国。
伊朗通过巴基斯坦拒绝了美国提出的15点和平建议后，中东地区迅速降级的希望破灭。德黑兰在国家电视台的反建议中要求战争赔偿和对霍尔木兹海峡的主权。这次外交挫折逆转了早前的市场乐观情绪。周三，和平计划的初步报道曾导致国际基准原油价格下跌2.2%，至每桶98美元，从近期110美元以上的峰值回落。在美国确认拒绝之前，大盘小幅上涨，标普500指数收盘上涨0.5%。
尽管战争仍在继续，但国防股的投资逻辑并非以伊朗为中心。iShares航空航天与国防ETF (ITA) 自冲突开始以来已下跌近9%，这表明投资者对战争造成的财政消耗存在不确定性。然而，五角大楼的首要战略重点是为与中国可能发生的冷战式冲突进行调整。这涉及迅速转向低成本、自主作战系统，Mach Industries和Anduril等初创公司旨在通过提供人工智能驱动的大规模生产技术，成为“新主承包商”。
不言而喻，无人系统在未来战争中极其重要……人们并没有真正意识到这个市场正在以多快的速度和多远的距离向战场上几乎所有能力都将是这类系统的方向发展。
— Mach Industries创始人 伊桑·桑顿。
这一战略转变已经转化为主要合同，并为特定子行业带来了明确的增长轨迹。洛克希德·马丁等主要承包商的导弹业务在2025年创造了约300亿美元的收入，杰富瑞分析师预计这一数字到2028年将以每年两位数的速度增长。作为回应，国防部已宣布与霍尼韦尔、英国宇航系统公司和洛克希德·马丁达成新协议，以扩大导弹生产。这种调整贯穿整个供应链，Hadrian等先进制造初创公司也获得了合同，以改进潜艇等关键资产的生产，这突显了长期以来国防开支侧重于工业现代化的趋势。