Edgen Stock·Mar 23 2026, 03:53市场波动为投资者通过战略性投资组合调整来减少税负创造了重要机会。在资产估值受压时，财务顾问正积极运用税损出售和罗斯个人退休账户（Roth IRA）转换等策略，以提高税后收益。
市场波动加剧为投资者通过税损出售来减轻税负提供了明确的机会。该策略涉及亏本出售投资，以抵消投资组合中其他地方已实现的资本利得。税务优化公司Aperio报告称，在今年前两个半月为客户捕捉到超过10亿美元的已实现损失，这一水平高于上一年。摩根大通（JP Morgan）分析2003年至2019年策略的研究发现，积极的税务优化相比标准指数回报，可以将税后收益提高1到1.2个百分点。
根据现行税法，短期损失（持有资产一年或更短时间）在用于抵消短期利得时价值最高，短期利得按普通收入征税，税率最高可达37%。如果损失超过利得，投资者每年最多可以使用3,000美元来抵消普通收入，其余部分可以结转。然而，投资者必须避免“洗售规则”，该规则禁止在亏损被申报用于税收目的后30天内，重新购买相同或实质上相同的投资。
市场下跌为将传统个人退休账户（Traditional IRA）或401(k)资产转换为罗斯个人退休账户（Roth IRA）提供了绝佳时机。由于转换金额需要缴纳所得税，较低的账户价值意味着投资者可以用相同数量的股票支付更少的税款，或者以相同的税收成本转换更多的股票。例如，对于其他收入低于62,100美元的单身申报者，可以在2024年转换120,000美元并保持在24%的联邦税率范围内。
主要好处是长期的：罗斯IRA在原所有者有生之年没有强制性最低分配（RMDs），并且合格提款是免税的。相比之下，传统IRA从73岁开始强制分配，提款作为普通收入征税。一个关键条件是五年规则，通常要求在转换后有五年的等待期，才能在所有者未满59岁半的情况下无罚款提取本金。
尽管这些节税策略是有效的，但财务顾问提醒，它们应该支持而非主导投资计划。过分关注税务优化可能导致糟糕的长期决策，例如仅仅为了税收利益而出售暂时下跌但基本面强劲的公司。这可能使长期投资者变成意外交易者，潜在地错失市场复苏，而市场复苏本可以产生远超税收节省的价值。
过分关注税收结果有时可能导致与长期资产配置和基本面不符的行为。
— Archit Gupta, ClearTax创始人兼首席执行官。
投资者还必须考虑交易成本，例如经纪费或基金退出费，这些都可能削弱税损出售的净收益。财富创造的核心仍然是纪律性的长期方法，税收管理是提高边际回报的工具，而非驱动整个策略的因素。