Edgen Stock·Mar 12 2026, 11:23Indivior 制药公司宣布将通过私募方式发行 4 亿美元 2031 年到期可转换优先票据，并附带额外 6000 万美元的选择权。募集资金将用于偿还现有债务、回购高达 7500 万美元的股票以及一般公司用途，此举提供了资本，但也为现有投资者带来了未来潜在的股份稀释风险。
2026 年 3 月 12 日，Indivior 制药公司宣布计划通过发行 4 亿美元 2031 年到期可转换优先票据来筹集大量资本。这项针对合格机构买家的私募发行包括一个 30 天的选择权，允许购买者额外购买 6000 万美元的票据。这些优先、无担保债务将于 2031 年 3 月 15 日到期，除非在此之前转换为股票、被回购或赎回。
募集资金的主要用途是战略性地重组公司的负债。Indivior 计划将此次发行中约 2.39 亿美元的资金，辅以自身约 1.02 亿美元的现金，全额偿还并终止其现有的定期贷款和循环信贷额度。剩余资金将用于一般公司用途，从而增强公司的财务灵活性。
为了管理此次发行对其股票的潜在影响，Indivior 计划使用高达 7500 万美元的净收益，从某些票据购买者手中回购其普通股。这一举措与发行定价同时进行，旨在支撑股价。公司指出，此举可能会提高股票的市场价格，从而可能导致新票据的有效转换价格更高。
尽管有回购计划，可转换票据的结构仍给现有股东带来了未来股权稀释的风险。票据持有人有权在特定条件下将其持有的票据转换为现金，并在适用情况下转换为 Indivior 普通股。这种潜在的新股发行对股价构成了压力。然而，如果其股价在特定时期内交易价格高于转换价格的 130%，公司保留在 2029 年 3 月 20 日或之后以现金赎回票据的选项，从而为其限制未来稀释提供了一种机制。
