Edgen Stock·Mar 23 2026, 09:37高盛的一份客户报告显示，对冲基金之间正在发生重大的战略转变，他们正积极增加对美国股市的看空押注，同时青睐欧洲股票。此次轮动发生之际，一场重大的石油冲击和地缘政治冲突正在动摇全球市场，这不仅削弱了传统的多元化策略，也给投资基金带来了沉重损失。
上周，对冲基金加大了对美国和亚洲新兴市场股票的看空押注，实现了向欧洲股票市场的大规模区域轮动。高盛2026年3月23日发布的一份客户报告证实了这一转向，表明机构投资者正在重新配置投资组合，以预期美国市场将进一步表现不佳。此举代表着自2022年熊市以来，对美国股票的最大集体空头头寸，标志着市场情绪已决定性地从华尔街转向。
此次战略转变是对地缘政治冲突引发的严重市场不稳定的直接回应。一场油价冲击将布伦特原油推升至每桶100美元以上，助长了市场范围内的抛售，并给投资基金造成了沉重损失。根据对冲基金研究（HFR）的数据，作为行业中坚的多空股票策略在3月份下跌了约3.4%。市场动荡如此广泛，以至于即使是旨在从波动中获利的策略，例如全球宏观和商品交易顾问（CTAs），自冲突爆发以来也录得约3%的亏损，打破了传统的关联性和保护性多元化。
随着标普500指数和纳斯达克综合指数等美国主要股指在近期的一个交易日分别下跌1.51%和2.01%，对冲基金似乎将欧洲视为一个相对稳定或充满机遇的港湾。自2月底以来，美元指数已走强约2%，这收紧了金融条件，并平仓了此前流行的看空美元押注。随着投资者规避风险，这种协同转向欧洲的举动表明，市场相信欧洲市场可能更好地免受石油冲击的直接影响，或受益于独特的经济因素，例如一项被推迟的欧盟-美国贸易协议的潜在批准。