Edgen Stock·Mar 12 2026, 05:25高盛对中国调味品和预制食品行业发布了看涨展望，此前2026年春节期间的消费者需求超出了预期。该投行对饮料行业发出了谨慎信号，预计该行业将面临日益激烈的竞争以及投入成本带来的利润压力。
高盛指出，中国调味品和预制食品行业受到青睐，原因在于2026年1月和2月的出货数据超出了预期。由于春节假期推迟，需求呈现触底反弹趋势，供需周期正在改善。该银行预计，节后渠道库存将保持健康水平，但3月份的出货量可能会有所放缓。
这一积极展望利好海天味业（HAITIAN FLAV）、安井食品（ANJOY FOOD）和颐海国际（YIHAI INTL）等公司。高盛指出，这些细分市场受聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）成本波动的影响相对较小，而PET成本是影响其他消费品行业的关键变量。蒙牛乳业（MENGNIU DAIRY）和伊利（YILI）等乳制品生产商也因类似原因受到青睐。
尽管消费品行业显示出复苏迹象，但饮料行业正进入旺季，竞争预计将加剧。高盛强调了几项战略举措，包括统一（TINGYI）为其绿茶推出的二维码促销活动、东鹏特饮（EASTROC）积极进入无糖茶市场，以及农夫山泉（NONGFU SPRING）专注于电解质水产品。
这些竞争压力，加上不确定的投入成本，给饮料股带来了逆风。市场数据显示了这种谨慎情绪，截至3月12日，农夫山泉（NONGFU SPRING）经历了高达2.1557亿美元的大规模卖空活动，卖空比例达到53.779%。尽管存在这些短期风险，高盛基于贵州茅台（KWEICHOW MOUTAI）、东鹏特饮（EASTROC）和农夫山泉（NONGFU SPRING）的执行能力和市场份额增长潜力，重申了对其强劲品牌的建设性长期看法。