Edgen Stock·Oct 14 2025, 00:17高盛已达成协议，以最高9.65亿美元的价格收购领先的风险投资平台Industry Ventures。此举旨在大幅增强高盛5400亿美元的另类投资平台，利用风险投资领域二级市场的快速增长。
高盛（纽约证券交易所代码：GS）宣布已达成协议，以最高达9.65亿美元的价格收购专业风险投资平台Industry Ventures。此举旨在大幅增强高盛庞大的5400亿美元另类投资平台，以应对更广泛的风险投资格局中出现的动态转变。
此次收购于2025年10月13日宣布，其结构包括6.65亿美元的现金和股权前期支付，以及截至2030年与Industry Ventures业绩挂钩的额外或有对价，最高达3亿美元。Industry Ventures成立于2000年，目前管理着70亿美元的监督资产（AUS），并拥有超过1000笔二级和一级投资的强劲业绩记录。自成立以来，该公司报告的已实现净内部收益率（IRR）为18%，净已实现投资资本倍数（MOIC）为2.2倍。Industry Ventures的所有45名员工，包括创始人兼首席执行官Hans Swildens以及高级董事总经理Justin Burden和Roland Reynolds，预计将加入高盛，领导团队将被任命为高盛资产管理的合伙人。该交易预计将于2026年第一季度完成，但须获得惯常的监管批准。
高盛此次战略收购主要是受风险投资市场重大转型的推动。长期的首次公开募股（IPO）荒和传统兼并与收购（M&A）的减速，为风险投资支持的公司及其投资者的传统退出策略创造了一个充满挑战的环境。因此，风险投资二级市场已成为一个关键的流动性渠道，并经历了显著增长。2024年，风险投资二级市场的交易量超过1520亿美元，预计2025年将超过1800亿美元。高盛的举动旨在战略性地利用这一不断扩大的细分市场，为客户提供更多机会，以获取这些快速演变的投资机会。
该交易将显著多样化并加速高盛综合另类投资平台的增长，该平台涵盖增长型股权、收购、房地产、基础设施、生命科学、可持续发展和私人信贷等领域的投资。Industry Ventures因其在风险投资二级投资和早期混合基金方面的开创性作用而获得认可，这些领域随着私营公司延长其增长周期而变得越来越重要。此次收购深化了长期以来的合作关系，高盛资产管理作为Industry Ventures基金的有限合伙人已有二十多年，并向客户提供了其战略十年。此外，由高盛资产管理管理的Petershill Partners自2019年以来一直持有Industry Ventures的少数股权。
除了传统的风险投资之外，此次收购预计将增强高盛在金融科技创新和人工智能原生领域的能力。Industry Ventures的投资组合包括对人工智能基础设施和机器人技术的早期投资，这些领域在2025年上半年占二级市场上市交易量的35%。对于投资者而言，这种整合提供了另类投资的增强流动性以及对高增长科技公司的多样化投资敞口，通常以具有吸引力的估值，2025年二级市场风险资产的平均折价收窄至净资产值（NAV）的约75%。
高盛董事长兼首席执行官David Solomon评论了战略理由：
"Industry Ventures开创了风险投资二级投资和早期混合基金的先河，这些领域正随着公司保持私有化时间更长以及投资者寻求新形式的流动性而迅速扩张。Industry Ventures值得信赖的关系和风险投资专业知识补充了我们现有的投资特许经营权，并扩大了客户接触世界上增长最快的公司和部门的机会。"
Industry Ventures创始人兼首席执行官Hans Swildens强调了市场的演变：
"我们相信，随着技术和人工智能重塑世界，风险投资市场正处于一个关键的转折点。通过将高盛的全球资源与Industry Ventures的风险投资专业知识相结合，我们处于独特的地位，能够满足企业家、私营科技公司、有限合伙人和风险基金经理日益复杂的需求——同时推动这一关键经济引擎的持续增长。"
此次收购代表了金融部门创新格局的重大重新校准，因为成熟的机构正在适应以成熟二级市场为特征的数字优先经济。专业风险投资专业知识与高盛的庞大资本和客户基础的整合，可能为获取高增长技术和开发复杂的流动性解决方案树立新基准。未来几个月需要关注的关键因素包括交易在2026年第一季度的成功完成，Industry Ventures运营和人员的无缝整合，以及由此对高盛收入增长及其与灵活、数字原生竞争对手的竞争地位产生的影响。私营公司二级市场流动性解决方案的持续演变也将仍然是关注的重点。
