Edgen Stock·Mar 05 2026, 19:20
关键要点
地缘政治冲突引发的避险情绪正导致市场发生重大转变，资金正从高增长科技股转向传统价值资产和大宗商品。此次转变标志着近期趋势的逆转，现实风险正盖过市场此前由人工智能驱动的热情。
- 过去三个月，由于投资者寻求规避全球不确定性，大盘价值股的表现领先成长股11.9%。
- 关键避险资产已上涨，黄金飙升超过26%，而比特币等风险资产则下跌超过20%。
- 七巨头科技股下跌近6.5%，反映出市场普遍远离高估值成长型公司。
返回
返回
市场从科技股转向价值股，黄金飙升26%
Edgen Stock·Mar 05 2026, 19:20
黄金飙升逾26%，投资者纷纷抛弃成长股
中东地区地缘政治冲突的加剧引发了避险情绪，逆转了市场长期以来对科技股的热情。在过去三个月里，投资者积极将资金投入避险资产，导致黄金价格飙升超过26%。同期，包括“七巨头”在内的主要科技股下跌了6.5%。风险资产的抛售范围广泛，黑石和比特币均下跌超过20%，因为投资者正在重新评估风险敞口。相比之下，大宗商品受益，能源和材料板块以及油价均上涨超过20%。
大盘价值股表现领先成长股11.9%
此次市场转变代表着从成长型股票向价值型证券的根本性轮动。这一趋势导致大盘价值股在过去三个月里表现领先其成长型同行11.9%，而小盘股也出现了类似但不太明显的4.3%的领先表现。Cirrus Research首席执行官Satya Pradhuman表示，中东地区出现的事件风险进一步放大了这种轮动。他指出，随着大宗商品价格上涨，投入成本的冲击可能会影响利率，进一步限制投资者对高估值快速增长型公司的兴趣。这种动态给软件和其他已经面临人工智能相关业务中断担忧的风险行业带来了额外压力。