Küresel piyasalar, önemli kurumsal gelişmelerin ve Federal Rezerv'in faiz oranı kararlarını etkileyebilecek kritik ABD iş verileri revizyonlarının karmaşık ortamında seyrediyor; S&P 500 E-Mini vadeli işlemleri temkinli bir iyimserlik içinde yukarı doğru eğilim gösteriyor.

Küresel Piyasalar Kurumsal Haberlere Tepki Veriyor ve Federal Rezerv'in Faiz Kararını Bekliyor

ABD hisse senetleri Perşembe günü karışık bir performans sergilerken, küresel piyasalar bir dizi önemli kurumsal duyuruya tepki verirken ve kritik ABD işgücü verisi revizyonlarını beklerken vadeli işlemlerde temel bir yukarı yönlü momentum vardı. Yatırımcılar büyük ölçüde potansiyel Federal Rezerv faiz oranı ayarlamaları için pozisyon alıyor ve bu da temkinli iyimser, ancak değişken bir piyasa duyarlılığına katkıda bulunuyor.

Haftanın Detayları: Temel Piyasa Etkenleri ve Kurumsal Hareketler

Piyasa Endeksleri ve Faiz Beklentileri: Eylül S&P 500 E-Mini vadeli işlemleri %0.17 yükselerek, beklenen Federal Rezerv faiz oranı indirimleriyle bağlantılı piyasa iyimserliğini yansıttı. Bu duyarlılık, Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) rakamlarının tutarlı olması ve haftalık işsizlik başvurularındaki beklenmedik artışla desteklendi; bu da 10 yıllık Hazine tahvili getirisini beş ayın en düşük seviyesi olan %3.99'a itti. Piyasalar şu anda Eylül ayındaki yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi için %100, 50 baz puanlık bir indirim için ise %9 olasılık atfetmekte olup, yılsonuna kadar ikinci bir indirim için önemli bir olasılık bulunmaktadır.

ABD İstihdam Verileri Revizyonu: Çalışma İstatistikleri Bürosu, bordrolarda önemli bir aşağı yönlü revizyon duyurarak, ABD işgücü piyasasının Mart 2025'te sona eren 12 ayda daha önce bildirilenlerden 911.000 daha az iş eklediğini belirtti. Ekonomistler tarafından tahmin edilen yaklaşık 800.000'den daha büyük olan bu revizyon, işgücü piyasasında daha önce anlaşılandan daha önemli bir yavaşlamayı gösteriyor ve muhtemelen Fed'in faiz indirimi tezini güçlendiriyor.

Önemli Kurumsal Hareketler:

• AppLovin (APP): Mobil reklam ve pazarlama platformu AppLovin (APP) hisseleri, S&P 500 endeksine dahil edilmesinin ardından %11'in üzerinde değer kazandı. Şirket, gelirlerinin yıllık %77 artışla 1,26 milyar dolara, hisse başına kazancın ise 2,39 dolara ulaşmasıyla güçlü ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve konsensüs tahminlerini önemli ölçüde aştı. AppLovin'in %55.6'lık faaliyet marjı ve %45.7'lik net marjı da dahil olmak üzere karlılık metrikleri, S&P 500 ortalamasını önemli ölçüde geride bırakıyor.
• EchoStar (SATS): EchoStar (SATS) hisseleri, SpaceX'in kablosuz spektrum lisanslarının bir kısmını yaklaşık 17 milyar dolara satın almayı kabul etmesinin ardından %19'un üzerinde yükseldi. Bu, iki hafta önce AT&T ile yapılan 23 milyar dolarlık spektrum anlaşmasının ardından geldi ve bu anlaşmalar topluca EchoStar'ın finansal görünümünü dönüştürdü, düzenleyici baskıları hafifletti ve borcu önemli ölçüde azalttı. SpaceX ile yapılan anlaşma, 8,5 milyar dolara kadar nakit ve 8,5 milyar dolarlık SpaceX hissesinin yanı sıra borç faiz ödemelerini karşılamak için ek 2 milyar dolar içeriyor.
• Nebius (NBIS): Bir yapay zeka (AI) altyapı sağlayıcısı olan Nebius (NBIS), Microsoft ile beş yıllık, 19,4 milyar dolarlık bir yapay zeka (AI) altyapı anlaşması imzalamasının ardından hisse senedinde %49'un üzerinde önemli bir ilerleme kaydetti. GPU tabanlı bilgi işlem kapasitesi sağlayan bu dönüştürücü anlaşma, şirketin gelir gidişatını sıfırladı. Nebius, yıllık %625 artışla 105,1 milyon dolarlık üç aylık gelir ve dokuz kat artan temel yapay zeka (AI) Bulut gelirleriyle güçlü 2025 2. çeyrek sonuçlarını bildirdi.
• Summit Therapeutics (SMMT): Summit Therapeutics (SMMT) hisseleri, araştırmadaki akciğer kanseri tedavisi ivonescimab'ın küresel bir denemesinden gelen hayal kırıklığı yaratan uzun vadeli takip verileri nedeniyle %25'in üzerinde düştü. Güncellenen veriler, Kuzey Amerikalı ve Avrupalı hastalarda potansiyel genel sağkalım hasarı hakkında endişeleri artırdı ve daha önce Çin'de yapılan çalışmalarda gözlemlenen umut verici sinyalleri doğrulayamadı.
• Apple (AAPL): Apple (AAPL) hisseleri, yeni iPhone 17 modellerini, Apple Watch Series 11'i ve AirPods Pro 3'ü tanıtan en son ürün lansman etkinliğinin ardından %3,2 düşüşle 226,84 dolara geriledi. Tarihsel olarak, Apple hisseleri genellikle iPhone tanıtımları sonrası geçici bir düşüş yaşar. Anında tepkiye rağmen şirket, ultra ince iPhone Air ve geliştirilmiş Pro modelleri gibi özelliklerin yanı sıra AirPods ve Apple Watch'taki ilerlemeleri tanıttı. Apple geçen yıl %24,3 kar marjı ve 99,2 milyar dolar net gelirle 408,6 milyar dolar gelir elde etti. Şirketin değeri 3,48 trilyon dolar olup, geçmiş P/E'si 35,5x ve ileriye dönük P/E'si 29,5x'tir.
• Anglo American ve Teck Resources Birleşmesi: Anglo American Plc hisseleri, Kanada'nın Teck Resources ile tamamı hisse senedi olmak üzere birleşme anlaşmasının duyurulmasının ardından %9'un üzerinde yükseldi. 53 milyar doların üzerinde değere sahip önerilen işlem, bakır varlıklarına odaklanarak önde gelen küresel kritik mineraller üreticisi olarak konumlandırılan "Anglo Teck" adlı birleşik bir varlık yaratmayı hedefliyor.

Piyasa Tepkisinin Analizi: Etkenler ve Çıkarımlar

Özellikle S&P 500 E-Mini vadeli işlemlerinde olmak üzere daha geniş piyasanın yukarı yönlü hareketi, büyük ölçüde yatırımcıların Federal Rezerv'in yakında faiz indirimlerine gideceği beklentisini yansıtmaktadır. Maaş bordrolarındaki önemli aşağı yönlü revizyonla vurgulanan beklenenden zayıf işgücü piyasası verileri, Fed'in para politikasını daha erken gevşetebileceği, böylece kurumsal borçlanma maliyetlerini azaltabileceği ve potansiyel olarak ekonomik faaliyeti canlandırabileceği beklentisini güçlendirmektedir.

Bireysel şirket haberleri, belirgin hisse senedi hareketlerine yol açtı. AppLovin'in S&P 500'e dahil edilmesi, endeks fonlarını hisse senedi almaya zorlayan ve güvenilirliği artıran açık bir yapısal avantaj sağladı. EchoStar'ın önemli kazançları, piyasanın SpaceX ve AT&T'ye spektrum satışları yoluyla elde edilen önemli borç azaltma ve düzenleyici netliğe verdiği olumlu tepkiyi vurgulamaktadır. Benzer şekilde, Nebius'un yükselişi, piyasanın yapay zeka (AI) altyapısına olan güçlü talebini ve özellikle Microsoft gibi bir ortakla yapılan büyük sözleşmelerin dönüştürücü etkisini öne çıkarmaktadır. Tersine, Summit Therapeutics'in önemli düşüşü, özellikle yeni verilerin daha önceki olumlu sinyalleri doğrulamaması durumunda, piyasanın klinik deney sonuçlarına duyarlılığını göstermektedir.

Apple'ın lansman sonrası düşüşü, tarihsel modellere uygun olarak, artımlı ürün güncellemelerine karşı daha ılımlı bir ilk tepkiyi düşündürmektedir. Bununla birlikte, şirketin gizlilik odaklı yapay zeka (AI) entegrasyonuna stratejik odaklanması ( Siri'deki Gemini AI için Google ile devam eden görüşmelerle kanıtlanmıştır), sağlam finansal performansı ve Hindistan gibi bölgelerdeki küresel pazar genişlemesi, uzun vadeli destek için bir temel sağlamaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

Daha yumuşak işgücü piyasası verileri ve kalıcı enflasyon rakamlarının bir araya gelmesi, Federal Rezerv için karmaşık bir senaryo sunmaktadır. Enflasyon endişe kaynağı olmaya devam ederken, revize edilen iş rakamları Fed'in odağını istihdam görevine daha fazla kaydırabilir. Piyasanın 25 baz puanlık bir faiz indirimi için %100 olasılık fiyatlaması, yatırımcılar arasında para politikasının gevşemesinin yakın olduğuna dair güçlü bir konsensüsün sinyalini veriyor ve bu da tipik olarak hisse senedi piyasaları için bir destek sağlamaktadır.

Anglo American ve Teck Resources gibi stratejik birleşmelerden, Nebius'un önemli yapay zeka (AI) altyapı anlaşmalarına kadar kurumsal sektördeki faaliyetler, devam eden stratejik yeniden yapılanmaları ve temel büyüme alanlarına yapılan yatırımları işaret etmektedir. Anglo Teck birleşmesinde bakıra yapılan vurgu, elektrifikasyon ve yenilenebilir enerji geçişleri için hayati önem taşıyan kritik minerallere yönelik hızlanan küresel talebi yansıtmaktadır. Yapay zeka (AI) sektörü, Nebius gibi şirketlerin büyük ölçekli ortaklıklardan yararlanmasıyla önemli yatırımları çekmeye devam etmektedir. Apple'ın yapay zeka (AI) entegrasyonuna yönelik adımı, ihtiyatlı olsa da, köklü teknoloji devlerinin bile gelişen teknolojik manzaraya uyum sağladığını göstermektedir.

Uzman Yorumu

"Bugünkü veriler, işgücü piyasasındaki soğumanın daha önce düşünülenden daha dramatik olduğunu gösteriyor. Bu, Fed'in gelecek hafta faiz oranlarını düşürme olasılığını güçlendiriyor, çünkü bu, ikili görevin işgücü piyasası tarafının biraz dikkat gerektirdiğine dair ek bir kanıttır." — Elizabeth Renter, NerdWallet Kıdemli Ekonomisti

Summit Therapeutics hakkında Leerink Partners analisti Daina M. Graybosch, "FDA'nın HARMONi'ye dayanarak onay vermesinin olası olmadığına ve Summit'in yatırımcıların beklediği önemli değerleme üzerinden ivo ile ortaklık kurmasının da pek olası olmadığına inanıyoruz" dedi.

Geleceğe Bakış

İleriye dönük olarak, piyasa katılımcıları faiz oranlarına ilişkin somut kararlar ve ileriye dönük herhangi bir rehberlik için Federal Rezerv'in 16-17 Eylül'deki yaklaşan politika toplantısını yakından takip edecekler. Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun istihdam eğilimlerine ilişkin daha fazla bilgisi, yaklaşan kurumsal kazanç raporları ve jeopolitik gelişmeler, özellikle Avrupa'daki gelişmeler, piyasa duyarlılığını şekillendirmeye ve oynaklığı yönlendirmeye devam edecektir. Yapay zeka (AI), mobil reklamcılık ve kritik mineraller gibi sektörlerdeki devam eden evrim de, Nebius ve AppLovin gibi şirketler büyüme stratejilerini uygulamaya devam ederken ve yeni oluşan Anglo Teck entegrasyonunu ve piyasa konumlandırmasını yönlendirirken yakından izlenmesi gerekecektir. Apple kısa vadeli bir düşüş yaşarken, analistler güçlü temelleri ve stratejik ortaklıkları uzun vadeli destek sağladığı için 270-290 dolar civarında potansiyel bir yükseliş öngörüyorlar. Yatırımcılar ayrıca Anglo American ve Teck Resources için olası rakip teklifleri de izleyeceklerdir.