독일은 의회의 상당한 국방 계약 승인과 연간 국방 예산을 거의 두 배로 늘리려는 계획으로 특징지어지는 중요한 재무장 프로그램에 착수하고 있습니다. 이 전략적 변화는 유럽 국방 지형을 재편하고 국방 계약자들에게 상당한 기회를 제공할 것입니다.

국방예산 증액은 전략적 전환을 의미

독일 연방의회 예산 위원회는 최근 일련의 중요한 국방 조달을 승인했으며, 이는 국가의 군사 전략과 지출 우선순위에 대한 심오한 변화를 의미합니다. 이러한 승인에는 이스라엘산 헤론 드론 10억 유로 주문과 록히드 마틴과의 패트리어트 미사일 발사기 개조를 위한 1억 1,400만 유로 계약이 포함됩니다. 이는 독일의 연간 국방 예산을 향후 4년 동안 거의 두 배인 1,620억 유로로 늘려 NATO의 GDP 대비 3.5% 핵심 지출 기준을 훨씬 상회하려는 광범위한 계획의 일환입니다.

이러한 재무장 노력은 수십 년간의 전후 자제로부터의 중요한 이탈을 나타내며, 분데스베어를 유럽에서 가장 유능한 재래식 군대로 전환하는 것을 목표로 합니다. 20대의 유로파이터 제트기와 수천 대의 장갑차를 포함하여 80건 이상의 추가 조달이 연말 이전에 예상됩니다.

주요 조달 세부 정보

**이스라엘 항공우주 산업(IAI)**이 개발한 10억 유로 규모의 헤론 드론 주문은 독일이 감시 및 타격 능력을 현대화하려는 의지를 강조합니다. 국영 방위 및 항공우주 제조업체인 IAI는 2025년 1분기에 가장 강력한 분기 실적을 보고했으며, 순이익은 21% 증가한 1억 6,400만 달러, 매출은 12% 증가한 16억 1,000만 달러를 기록했습니다. 회사의 수주잔고는 사상 최고치인 261억 달러에 달하여 약 4.3년의 운영에 해당합니다.

국방 능력을 더욱 강화하기 위해 독일은 **록히드 마틴(LMT)**과 1억 1,400만 유로 규모의 계약을 체결하여 패트리어트 미사일 발사기를 개조하고 있으며, 일부 장치는 우크라이나로 향할 예정입니다. 또한, 승인에는 핀란드 회사인 Patria Land Oy의 6륜 장갑 병력 수송차가 포함됩니다. 향후 조달은 광범위하며, 유로파이터 주문만으로도 40억에서 50억 유로가 소요될 것으로 예상되며, 복서 차량(KNDS 및 라인메탈 제작)은 100억 유로, Patria 차량은 약 70억 유로로 추정됩니다. 이러한 주요 플랫폼의 인도는 향후 10년 동안 예상됩니다.

국방 부문의 시장 영향

독일의 공격적인 재무장 프로그램은 글로벌 국방 부문 내에서 강세 심리를 조성하고 있습니다. 이러한 지출 증가는 국방 계약업체, 특히 유럽 시장과 강력한 관계를 가진 계약업체에게 상당한 매출 성장과 확대되는 수주잔고로 이어질 것으로 예상됩니다. 이러한 움직임은 고조되는 지정학적 긴장과 지속적인 분쟁으로 인해 전 세계적으로 군사비 지출이 증가하는 광범위한 추세와 일치합니다.

국방 부문 및 유럽 국방 시장을 포함한 주요 지수 및 부문은 지속적인 성장을 이룰 것으로 보입니다. iShares 미국 항공우주 및 국방 ETF (ITA) 및 **SPDR S&P 항공우주 및 국방 ETF (XAR)**와 같은 상장지수펀드(ETF)는 관심이 증가할 수 있습니다. 특정 기업들은 이미 상당한 수익을 경험하고 있습니다. 예를 들어, 라인메탈은 연초 대비 주가가 184% 상승했으며, 헨솔트는 162%, 사브는 120%, 레오나르도는 82% 상승했습니다.

록히드 마틴, RTX (이전 레이시온 테크놀로지스), 제너럴 다이내믹스와 같은 선도적인 글로벌 국방 계약업체들은 첨단 국방 시스템에 대한 강력한 수요로부터 이점을 얻으며 사상 최고 수준의 수주잔고를 보고했습니다. 록히드 마틴의 수주잔고는 2023년 초 1,500억 달러에 달했으며, RTX는 2022년 4분기에 총 700억 달러의 국방 수주잔고를 기록했습니다.

광범위한 맥락과 유럽 국방 환경

독일의 이러한 전략적 전환은 급격히 악화되는 지정학적 환경, 특히 우크라이나 분쟁에 대한 대응이며, 이는 유럽 전역의 국방 태세에 대한 광범위한 재평가를 촉발했습니다. 독일 정부의 약속은 특정 조달을 넘어설 뿐만 아니라 프리드리히 메르츠 총리가 국방비 지출을 헌법적 부채 제한에서 제외하도록 추진하고 있으며, 2026년까지 정규 국방 예산이 830억 유로(958억 달러)에 달할 것으로 예상합니다.

총 3,500억 유로를 초과할 것으로 예상되는 독일의 계획은 KNDS 및 라인메탈과 같은 유럽 국방 기업을 전략적으로 우선시하여 미국에 대한 의존도를 줄이고 군사 현대화를 가속화합니다. 이는 공동 조달 및 역량 격차 해결을 강조하는 유럽 하늘 방패 이니셔티브(ESSI) 및 준비 2030과 같은 광범위한 EU 이니셔티브와 일치합니다. 분석가들은 유럽 국방 예산이 2030년까지 연간 총 1조 유로에 달하여 대륙 전역의 국방 계약업체에 지속적인 성장 주기를 촉진할 수 있다고 예측합니다.

분석가 관점 및 미래 전망

바클레이스 분석가들은 여러 유럽 국방 기업에 대한 커버리지를 시작했으며, 국방비 지출에서 2030년대까지 이어질 수 있는 잠재적인 “슈퍼 사이클”을 언급했습니다. 그들은 이러한 추세 속에서 독일의 예산을 특히 신뢰할 만하다고 봅니다.

“냉전 이후 20년 이상 투자가 부족했던 이 지역은 이제 2030년대까지 이어질 수 있는 국방비 지출의 잠재적인 슈퍼 사이클에 직면해 있습니다.”

라인메탈은 바클레이스에 의해