Edgen Stock·Mar 23 2026, 04:42
主要内容
美银证券上调了中国光大环境的目标价，理由是2025年财务业绩强劲，自由现金流前景乐观。该行重申“买入”评级，指出公司对股东回报的承诺以及估值重估的潜力。
- 目标价上调： 美银证券将中国光大环境（00257）的目标价从6.2港元上调至6.8港元/股。
- 盈利超出预期： 公司2025年净利润达39亿港元，超出美银预测6%。
- 股东回报： 最终股息增至12港仙/股，公司预计自由现金流收益率为20%。
返回
返回
光大环境目标价上调至6.8港元，盈利超出预期
Edgen Stock·Mar 23 2026, 04:42
盈利超预期及股息上调推动美银上调评级
3月23日，美银证券将中国光大环境（00257）的目标价上调至6.8港元，并重申“买入”评级。此次评级上调得益于该公司2025年的财务业绩，其净利润达到39亿港元，超出该行预测6%。作为信心表现，管理层将最终股息上调至每股12港仙，这比美银的预测高出20%，进一步强化了其对股东回报的承诺。
较低资本支出推动自由现金流收益率接近20%
美银的看涨前景主要基于预计中国光大环境在2026年至2028年期间每年将持续产生约900亿港元的高额自由现金流（FCF）。该行分析显示，较低的资本支出正成为“新常态”，这使得公司在扣除融资成本后的自由现金流收益率达到惊人的20%。预计这种强劲的现金生成能力将支撑2026年6%的诱人股息收益率。此外，拟议中的A股上市可能释放更多价值，并触发公司的估值重估。