股息ETF年内上涨13%，标普500指数下跌

Edgen Stock·Mar 06 2026, 18:24

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关键要点

随着标普500指数在近期1.1%的抛售后面临脆弱迹象，投资者正转向以股息为重点的ETF以寻求投资组合稳定性。这些优先选择持续派发现金的公司基金，在当前市场环境中表现出显著的超额收益和防御性特征。

防御性超额表现： 施瓦布美国股息股票ETF (SCHD) 年内已录得13%的收益，与同期标普500指数1%的跌幅形成鲜明对比。
下行保护： 股息ETF在市场低迷时期提供缓冲。SCHD历史上仅能承受市场87%的下行风险，尽管这种稳定性是以牺牲68%的上行空间为代价的。
战略选择： 投资者可以从不同的股息策略中进行选择，例如，选择**ProShares标普500股息贵族ETF (NOBL)**投资于成熟的派息公司，或者选择富达股息增长ETF (VIG) 寻求股息增长，后者对科技股的敞口更高。

标普500疲软之际，SCHD年内上涨13%

上周五标普500指数下跌1.1%，使其年内表现录得1%的亏损，这削弱了投资者对大盘的信心。此次下跌正将资金引向以股息为重点的策略，以期获得更稳定的回报。施瓦布美国股息股票ETF (SCHD) 表现突出，年内上涨13%，并提供3.4%的收益率。在近期抛售中，该基金的防御性立场显而易见，其主要持仓股如洛克希德·马丁 (LMT) 和康菲石油 (COP) 分别逆势上涨2.1%和0.99%。

基金提供下行缓冲，但上行空间捕获率为68%

股息ETF在波动市场中的主要吸引力在于其作为金融避风港的能力。持续派发股息的公司通常是成熟且业务模式稳定的公司，提供一定程度的可预测性。根据晨星公司的数据，SCHD历史上仅能承受股票市场87%的下行风险，从而减轻投资者在抛售中的全部影响。然而，这种安全性伴随着一个权衡：该基金也倾向于仅能捕获约68%的市场上涨空间，这是投资者为降低波动性所付出的代价。

贵族股提供1.9%收益率，而增长型基金偏向科技股

投资者有两条主要途径来获取股息敞口。ProShares标普500股息贵族ETF (NOBL) 的收益率为1.9%，专注于那些拥有数十年持续增加股息记录的公司。这种策略提供了对卡特彼勒和埃克森美孚等蓝筹公司的敞口，这些公司历史上已成功应对了经济周期。另一方面，富达股息增长ETF (VIG) 则侧重于近期股息强劲增长的公司。虽然这专注于盈利能力强的公司，但其收益率较低，仅为1.6%，并且其投资组合集中于博通、苹果和微软等科技巨头，从而降低了相对于标准标普500指数基金的多元化程度。