Cổ phiếu Credo Technology tăng sau khi giới thiệu bộ thu phát quang ZeroFlap cho mạng AI

Ngành công nghệ tăng trưởng khi Credo ra mắt Bộ thu phát ZeroFlap cho hạ tầng AI

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) đã tăng điểm sau khi công bố dòng sản phẩm bộ thu phát quang ZeroFlap (ZF) mới, được thiết kế để nâng cao độ tin cậy và hiệu quả năng lượng trong các mạng AI tốc độ cao. Tin tức này đã đẩy cổ phiếu CRDO tăng 7.00%.

Giới thiệu công nghệ ZeroFlap

Credo đã chính thức ra mắt dòng sản phẩm bộ thu phát quang ZeroFlap (ZF), hỗ trợ tốc độ mạng 400G, 800G và 1.6T. Mục tiêu chính của các bộ thu phát mới này là giảm thiểu "hiện tượng ngắt kết nối quang học" (optical link flaps), tức là các trường hợp ngắt kết nối và kết nối lại lặp đi lặp lại trong một liên kết mạng. Vấn đề này đã trở thành một yếu tố hạn chế đáng kể đối với sự ổn định và thời gian hoạt động của các cụm AI lớn, đặc biệt khi chúng mở rộng vượt quá 1GW.

Các bộ thu phát ZF sử dụng nền tảng PILOT1 của Credo, kết hợp tăng cường hệ thống, đo từ xa nâng cao và quản lý từ xa để cải thiện độ tin cậy của bộ thu phát quang. Các khả năng giám sát chính bao gồm Tỷ lệ lỗi bit (BER), biểu đồ Sửa lỗi chuyển tiếp (FEC) và phát hiện nhiễu đa đường (MPI), cho biết sự ô nhiễm trong các kết nối quang học. Chúng cũng có tính năng nhắn tin trong băng tần trong suốt để quản lý liên kết toàn diện từ cả hai điểm cuối, hỗ trợ triển khai kim loại trần và môi trường hệ điều hành không đồng nhất, cũng như ghi nhật ký sự kiện không bay hơi trên bộ thu phát để gỡ lỗi và kiểm tra.

Credo sẽ tiếp tục đóng góp thông số kỹ thuật quang học ZF cho một Luồng công việc về độ tin cậy quang học mới trong Quỹ Open Compute Project (OCP), đồng chủ trì với Oracle. Sự hợp tác này cho thấy một động thái hướng tới việc thiết lập các tiêu chuẩn ngành về độ tin cậy quang học trong hạ tầng AI.

Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản

Sau thông báo, cổ phiếu của Credo (CRDO) đã tăng đáng kể 7.00%, phản ánh sự tin tưởng mạnh mẽ của nhà đầu tư vào dòng sản phẩm mới và tác động tiềm năng của nó đối với thị trường hạ tầng AI đang phát triển nhanh chóng. Tâm lý thị trường tích cực được thúc đẩy bởi vai trò quan trọng của các bộ thu phát này trong việc đảm bảo sự ổn định và năng suất của mạng backend AI. Các liên kết quang học không đáng tin cậy có thể dẫn đến tổn thất đáng kể về thời gian đào tạo và chi phí tài chính lớn. Ví dụ, mỗi sự kiện ngắt kết nối liên kết có thể dẫn đến mất tới 30 phút thời gian đào tạo và tiêu tốn tới 200.000 đô la.

Sự phát triển này phù hợp với định vị chiến lược của Credo trong thị trường hạ tầng AI đang bùng nổ, dự kiến sẽ tăng trưởng với Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 30.4% để đạt 223.45 tỷ đô la vào năm 2030.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đối với kết nối AI

1. Việc giới thiệu bộ thu phát ZeroFlap nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp kết nối tốc độ cao, đáng tin cậy và tiết kiệm năng lượng khi kích thước cụm AI tiếp tục tăng. Danh mục sản phẩm hiện có của Credo, bao gồm Bluebird DSP cho bộ thu phát quang 1.6Tbps và Cáp điện hoạt động (AECs), đã nhắm mục tiêu vào thị trường này với các giải pháp cung cấp khả năng tiết kiệm điện và hiệu suất nâng cao.
2. Các nhà phân tích trước đây đã ca ngợi hiệu suất của Credo, với các công ty như Barclays duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" và mục tiêu giá 165 đô la mỗi cổ phiếu.
3. Tình hình tài chính vững mạnh của Credo được thể hiện qua tăng trưởng doanh thu 3 năm đạt 26%, biên lợi nhuận gộp 65.98% và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong các quý gần đây (doanh thu quý 3 năm 2025 tăng 87.4% so với quý trước, 154.4% so với cùng kỳ năm trước). Biên lợi nhuận ròng của công ty là 20.85%, với tỷ lệ thanh toán hiện hành là 7.41 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0.02, phản ánh một vị thế tài chính vững chắc.
4. Sự hợp tác với Oracle trong Quỹ OCP củng cố thêm vị thế ngành của Credo và có thể mở đường cho công nghệ ZeroFlap trở thành một tiêu chuẩn được áp dụng rộng rãi, củng cố vị thế thị trường dài hạn của nó trong kết nối tốc độ cao và hạ tầng AI.

Quan điểm chuyên gia

Các chuyên gia trong ngành nhấn mạnh tầm quan trọng của độ tin cậy trong siêu máy tính AI:

"Khi kích thước cụm AI mở rộng vượt quá 1GW, độ tin cậy của bộ thu phát đã được chứng minh là một yếu tố hạn chế đối với sự ổn định và thời gian hoạt động của cụm."

Alan Weckel, Nhà phân tích sáng lập tại 650 Group, nhấn mạnh ý nghĩa tài chính của sự bất ổn mạng:

"Mỗi sự kiện ngắt kết nối liên kết có thể dẫn đến mất tới 30 phút thời gian đào tạo và tiêu tốn tới 200.000 đô la."

Phân tích trước đó từ nhà phân tích Christopher Rolland của Susquehanna lưu ý rằng Credo đang được hưởng lợi từ sự gia tăng của cáp điện hoạt động do sự bùng nổ chi tiêu AI tạo sinh. Rolland sau đó đã cập nhật mục tiêu giá của mình lên 165 đô la từ 115 đô la, phản ánh sự lạc quan gia tăng. Tương tự, nhà phân tích N. Quinn Bolton của Needham cũng đã tăng mục tiêu giá của mình đối với Credo, với lý do "vượt trội và tăng trưởng mạnh mẽ" và sức mạnh khách hàng mạnh mẽ từ các hyperscaler.

Triển vọng

Sự tích hợp và tiêu chuẩn hóa thành công của công nghệ ZeroFlap trong Open Compute Project có thể tăng cường đáng kể hiệu quả hoạt động và khả năng mở rộng của các trung tâm dữ liệu AI trong tương lai. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tỷ lệ chấp nhận bộ thu phát ZF của Credo và tiến độ của Luồng công việc về độ tin cậy quang học của OCP.

Việc công ty tiếp tục tập trung vào các giải pháp đổi mới, tiết kiệm năng lượng cho hạ tầng AI giúp công ty có vị thế thuận lợi trong một thị trường đang mở rộng nhanh chóng. Các báo cáo thu nhập trong tương lai và các thông báo liên quan đến việc chấp nhận của các hyperscaler sẽ là các chỉ số chính cho quỹ đạo của CRDO.