Edgen Stock·Mar 26 2026, 03:59摩根士丹利恢复对Constellation Energy的覆盖，给予“增持”评级，认为该股近期回调是诱人的买入机会。该行设定了385美元的目标价，预计其较近期收盘价有30.6%的上涨空间，这主要得益于AI数据中心不断加速的电力需求。
摩根士丹利恢复了对Constellation Energy (CEG) 的覆盖，给予新的“增持”评级和385美元的目标价，表明其较周二收盘价294.85美元可能上涨30.6%。此次评级上调是在该股自伊朗战争爆发以来下跌8%之后进行的，分析师认为这次下跌是一个“诱人的买入机会”。该公司的估值模型仅数据中心合同就为每股贡献70美元。
该行的看涨立场与该股近期降温期形成对比。在2024年上涨91%和2025年上涨58%之后，该股今年迄今已下跌14%。然而，该股周三对新评级作出回应，上涨2.9%至303.32美元。
该投资论点取决于人工智能对能源的巨大需求。美国数据中心电力需求预计将从2025年的80吉瓦（GW）几乎翻倍，到2028年达到150吉瓦。这种大规模扩张使得对稳定、清洁的基载电力需求旺盛，这正是Constellation核能发电设施的核心优势。
Constellation已经利用这一趋势，与主要科技公司签订了长期电力协议。2025年6月，它与Meta Platforms签署了一份为期20年、1,100兆瓦的协议，为其AI业务提供电力。此前，它还与微软签订了一份类似的20年合同。摩根士丹利分析师表示：“我们预计今年会有更多数据中心合同机会。”
近期财务表现强劲，进一步强化了积极展望。华尔街共识预测Constellation第一季度盈利将增长17%至每股2.51美元，营收将达到88.4亿美元。2026年全年利润预计将达到每股11.69美元，较2025年增长24.5%。
投资者正在等待该公司2026年财务展望和战略更新，该更新定于3月31日发布。该公司在2月份的盈利报告中推迟了这一指引，摩根士丹利认为即将发布的公告是“潜在合同公告的下一个催化剂”。
