ConocoPhillips, operasyonel verimliliği artırmayı ve temel operasyonlara odaklanmayı amaçlayan daha geniş bir stratejik yeniden yapılanmanın parçası olarak önemli bir küresel işgücü azaltımı uyguluyor ve Anadarko Havzası varlıklarını elden çıkarıyor. Duyuru, piyasa belirsizliğini yansıtan şirket hisselerinde düşüşe yol açtı.

ConocoPhillips Stratejik Uyum İçin İş Gücü Azaltımı ve Varlık Elden Çıkarma Başlattı

Houston, Teksas – Büyük bir ABD petrol ve gaz üreticisi olan ConocoPhillips (COP), %20 ila %25 küresel iş gücü azaltımı ve Anadarko Havzası varlıklarının elden çıkarılması dahil olmak üzere önemli bir stratejik uyum duyurdu. Bu eylemler, değişken bir enerji piyasasında operasyonları düzene sokma, maliyetleri düşürme ve uzun vadeli finansal performansı artırma çabalarının bir parçasıdır.

Detaylı Olay

ConocoPhillips, toplam iş gücünün %20 ila %25'ini temsil eden yaklaşık 2.600 ila 3.250 pozisyonluk küresel iş gücü azaltım planlarını doğruladı. Bir şirket sözcüsü, bu azaltımların çoğunun 2025 sonuna kadar gerçekleşmesinin beklendiğini ve tam yeniden yapılanmanın 2026'ya kadar tamamlanacağını belirtti. Bu girişim, Boston Consulting Group tarafından yönlendirildiği bildirilen şirketin “Rekabet Avantajı” stratejisinin temel bir bileşenidir.

Aynı zamanda, ConocoPhillips, Anadarko Havzası varlıklarını özel bir arama ve üretim şirketi olan Flywheel Energy'ye yaklaşık 1,3 milyar dolar karşılığında elden çıkarmayı kabul etti. İşlemin 2025'in dördüncü çeyreğinin başlarında tamamlanması bekleniyor. Şirketin Marathon Oil satın almasıyla edinilen bu varlıklar, Oklahoma'nın SCOOP ve STACK sahalarında yaklaşık 300.000 net dönümlük alanı kapsıyor ve son üretim ortalama günlük 39.000 varil petrol eşdeğeri (boe/d) civarındaydı.

Duyurunun ardından, ConocoPhillips hisseleri düşüş yaşadı ve 3 Eylül'de %4,4 düşerek daha geniş S&P 500 Enerji Endeksi'ndeki %2,1'lik düşüşü geride bıraktı.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Piyasanın anlık tepkisi, belirsizden düşüşe doğru bir duyarlılığı yansıtıyor, çünkü önemli iş gücü azaltımları genellikle temel zorlukları veya bir şirketin içinde agresif bir maliyet düşürme ihtiyacını işaret eder. Bu tür önlemler verimliliği artırmayı amaçlasa da, yatırımcıların gelecekteki büyüme potansiyeli ve sektörün genel sağlığı hakkındaki endişelerini de artırabilir.

ConocoPhillips CEO'su Ryan Lance, artan operasyonel maliyetleri yeniden yapılanmaya katkıda bulunan bir faktör olarak gösterdi ve kontrol edilebilir maliyetlerin 2021'de varil başına 11 dolardan 2024'te varil başına 13 dolara yükseldiğini kaydetti. Anadarko Havzası varlıklarının elden çıkarılması, şirketin uzun vadeli portföyünde sermaye için rekabet etmeyebilecek çekirdek olmayan varlıkları elden çıkarma stratejisiyle uyumlu. Bu eylemler, mevcut emtia fiyat ortamına uyum sağlamak ve karlılığı artırmak için koordineli bir çabayı işaret ediyor.

Geniş Kapsam ve Etkileri

Bu yeniden yapılanma, enerji sektörünün değişken emtia fiyatları ve devam eden enerji geçişinin ikili baskılarıyla başa çıktığı bir zamanda gerçekleşiyor. ConocoPhillips'in 2025'in ikinci çeyreğindeki finansal performansı, 1,42 dolar (konsensüs tahminleri olan 1,36 doları aşan) düzeltilmiş hisse başına kazanç ve 14,7 milyar dolar (tahminlerin biraz altında) gelirle, zorlu bir fiyatlandırma ortamına rağmen direnç gösterdi. Şirket, önemli bir likidite göstergesi olan 5,7 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımı bildirdi.

Operasyonel olarak, ConocoPhillips, 2025'in ikinci çeyreğinde emtia fiyatlarında %19'luk bir düşüşe rağmen %23'lük bir üretim artışı sağladı; bu, kısmen etkili maliyet düşürme girişimleri ve Marathon Oil'in entegrasyonu sayesinde gerçekleşti. Şirket, Marathon Oil satın alımından yıllık 720 milyon dolar sinerji sağlamış olup, bu da daha geniş 1 milyar dolarlık maliyet düşürme planına katkıda bulunmuştur.

Anadarko Havzası satış, ConocoPhillips'i borç azaltma için başlangıçtaki 2 milyar dolar elden çıkarma hedefinin üzerine çıkarıyor ve şirket şimdi 2026 sonuna kadar 5 milyar dolarlık varlık elden çıkarmayı hedefliyor. Bu satışlardan elde edilen gelirler, düşük karbon teknolojilerine ve Permian Havzası operasyonları ile Alaska Willow LNG terminali gibi yüksek marjlı projelere yatırılmak üzere ayrıldı ve şirketi enerji geçişinde bir "köprü yakıt oyuncusu" olarak konumlandırdı.

Uzun vadeli borcun bir önceki yıla göre %35,65 artarak 23,1 milyar dolara ulaşmasına rağmen, şirketin borç/öz sermaye oranı %34,6 ile muhafazakar kalırken, 34,9 kat güçlü bir faiz karşılama oranıyla borçlarını ödeme konusunda güçlü bir yetenek sergilemektedir.

Uzman Yorumu

ConocoPhillips CEO'su Ryan Lance, değişiklikler hakkında yorum yaparak çalışanlar üzerindeki etkiyi kabul etti:

"Bu değişikliklerin belirsizlik yarattığını ve rahatsız edici olduğunu biliyorum."

İş gücü düzenlemelerinin ardındaki mantığı daha da açıkladı:

"Organizasyonumuzu düzene sokarken ve sistemdeki işi azaltırken, daha az role ihtiyacımız olacak."

Geleceğe Bakış

ConocoPhillips, dinamik bir enerji ortamında kısa vadeli finansal dayanıklılığı uzun vadeli adaptasyonla dengelemek için stratejik olarak konumlanıyor. Şirketin maliyet yönetimi, varlık optimizasyonu ve entegre İklim Riski Stratejisi dahil olmak üzere gelecekteki enerji çözümlerine stratejik yatırımlar konusundaki proaktif duruşu, izlenmesi gereken temel faktörler olacaktır.

Yatırımcılar, kalan iş gücü azaltımlarının uygulanmasını, Anadarko Havzası elden çıkarılmasının kapanışını ve 5 milyar dolarlık varlık elden çıkarma hedefine doğru ilerlemeyi izleyeceklerdir. Şirketin 2029 yılına kadar 7 milyar dolarlık serbest nakit akışı elde etme hedefi (bu senaryo Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) fiyatlarının 70 dolar seviyesinde stabilize olmasına bağlıdır) de yeniden yapılanma çabalarının başarısını ve uzun vadeli hissedar değeri yaratmayı değerlendirmek için kritik bir metrik olacaktır.