Edgen Stock·Mar 25 2026, 04:27
主要观点
花旗集团将药明康德列为行业首选，将其目标价上调至156港元，并维持“买入”评级。此次上调是由于该公司强劲的增长预测和大量的订单积压，预示着近期收入将稳健增长。
- 花旗将药明康德升级为行业首选，将其目标价从142港元上调至156港元。
- 管理层预计本年度收入将实现18%至22%的增长，花旗分析师认为这一数字较为保守。
- 该公司订单积压量按固定汇率计算增长34%，其中70%预计将在12个月内转化为收入。
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花旗将药明康德目标价上调至156港元，因增长前景强劲
Edgen Stock·Mar 25 2026, 04:27
花旗将药明康德目标价上调至156港元
花旗集团已将药明康德（02359.HK）列为行业首选，将其目标价从142港元上调至156港元，并重申“买入”评级。这家投资银行的信心源于一次财报电话会议，会上药明康德管理层概述了强劲的运营前景，花旗分析师认为这一前景较为保守，预示着上涨潜力。
积压订单增长34%支持收入指引
药明康德管理层预计本年度持续经营收入将增长18%至22%，该数字已计入外汇波动因素。按固定汇率计算，该公司预计增长率为22%至26%，这标志着相比2025年实现的21%增长有所加速。管理层对实现这些目标表示高度信心。
这一乐观情绪的背后是大量的订单积压，去年按固定汇率计算增长了34%。关键在于，该公司表示，约70%的积压订单预计将在未来12个月内转化为收入。这种高转化率反映了公司战略向利润更高的后期项目转移，为近期盈利提供了强大的可见性。