Edgen Stock·Feb 20 2026, 03:59中金公司首次覆盖瑞博生物-B，给予其看涨前景，认为该公司在小核酸药物市场中处于领先地位。该投行分析强调，基于其强大的临床管线和专有技术，瑞博生物具有显著的潜在上涨空间。
2月20日，投资银行中金公司首次覆盖瑞博生物-B（06938.HK），并给予“跑赢大市”评级。该行设定了100.0港元的目标价，这较该股当前价格有44.9%的显著潜在上涨空间。这一估值基于现金流折现（DCF）模型，表明机构对这家生物技术公司的增长前景充满信心。
瑞博生物的优势在于其作为小核酸（siRNA）药物开发领域全球领导者的地位。该公司已建立了专有的、受专利保护的Ribo-GalSTAR肝靶向平台，并拥有从生产、早期研究到商业化的端到端能力。截至2025年底，这种整合模式支持了七项临床阶段资产的深度管线，是所有中国siRNA公司中最大的之一。主要资产包括血栓形成治疗药物RBD4059、ApoC3抑制剂RBD5044和乙型肝炎候选药物RBD1016。这一进展受到473项专利和专利申请的全面知识产权组合的保护。
中金公司的分析与市场普遍存在的对FXI抑制剂可行性的担忧有所不同。该行认为，这类药物已在中风和膝关节置换术后等适应症中证明有效。它相信瑞博生物的siRNA药物RBD4059可以实现更高的靶点抑制率，有可能在心房颤动等更复杂的病症中取得成功。投资者正在关注潜在的催化剂，包括竞争对手FXI和ApoC3 siRNA试验的数据读出，以及瑞博生物自身II期临床试验的启动和结果。
