Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:23中金公司于3月30日重申对连连数字科技的“跑赢大市”评级，并设定目标价为9港元，这意味着潜在上涨空间达51%。此举是在该公司发布2025年财报之后，其调整后经营利润同比增长一倍多，达到$8亿，主要得益于全球支付和增值服务业务的强劲增长。
连连数字科技（02598.HK）报告称，2025年调整后经常性经营利润同比增长106%，达到$8亿，超出分析师预期。该公司全年总收入增长32%至$173亿。尽管报告净利润为$16.6亿，但这一数字包含了出售子公司部分股权所得约$24亿的一次性收益。调整后经营利润的强劲表现反映了运营杠杆的改善，调整后经营费用率下降5个百分点至62%。
公司的增长主要得益于其全球支付和增值服务。总支付量（TPV）达到$3.5万亿，较上年增长6.1%。全球支付业务表现突出，其TPV增长61%至$4985亿，带动该业务收入增长29%至$10.4亿。相比之下，国内支付TPV仅增长1%至$3万亿，但由于公司专注于高价值客户，其收入增长18%至$41亿。增值服务，尤其是虚拟银行卡，是增长最快的领域，收入攀升81%至$26亿。管理层表示，其策略是接受较低的初始利润率以抢占市场份额，目标是未来实现50-60%的稳定毛利率。
针对强劲的业绩，投资银行中金公司于3月30日维持对连连数字科技的“跑赢大市”评级，并发布9港元每股的目标价。这一目标价意味着较当前价格有51%的潜在上涨空间。中金公司还引入了2027年预测，预计收入将达到$24亿，调整后净利润将达到$2亿。该银行的积极展望得益于连连数字的战略举措，包括升级其技术基础设施，将人工智能模型嵌入运营，并通过其新获得许可的DFX数字资产交易平台探索Web3跨境支付。
