中金公司因伊朗风险将中海油目标价上调23%至28港元

中金公司将中海油目标价上调22.8%至28港元

投资银行中金公司大幅上调了中海油的目标价，表明对这家能源巨头的业绩表现充满信心。其香港上市H股的目标价上调了22.8%至28港元，而A股目标价则上调29%至38.8人民币。中金公司重申对两类股票的“跑赢大市”评级。此次上调直接与该行的评估相关，即地缘政治风险的加剧将转化为原油持续的溢价，从而惠及中海油等勘探开发公司。

伊朗紧张局势将推动油价中枢突破70美元

中金公司的分析指出，伊朗局势的不稳定是能源价格上涨的主要推动力。该行预计，这一风险将把油价中枢从预估的每桶67美元推升至2025年的每桶70美元以上。短期上行催化剂包括伊朗对霍尔木兹海峡的战略控制，这是全球石油贸易的关键咽喉要道。海湾国家生产设施的安全以及原油贸易流动的稳定性，现在是支撑油价更高基线的核心关注点。

尽管前景乐观，中海油2025年利润预测仍下调4.2%

中金公司进行了一项细致的调整，将中海油2025年净利润预测下调4.2%至1284亿元人民币。此次修订考虑了同期油价预计将同比下降15%的因素。然而，这一短期调整并未改变该行积极的长期看法。中金公司对2026年的利润预测基本保持不变，并预计2027年将实现1424.7亿元人民币的稳健净利润，这支撑了其“跑赢大市”评级并证明了此次目标价大幅上调的合理性。