Edgen Stock·Mar 09 2026, 20:262025年初，12家中国银行的财报显示业绩出现显著分化。规模驱动的增长时代已经结束，取而代之的是一个由战略决定成功的结构性市场。那些依托强大区域经济的银行，或成功清理历史遗留资产的银行，表现显著优于在挑战性宏观经济环境中挣扎的竞争对手。
初步2025年12家A股上市中国银行的财报显示，区域领先银行与全国性同行之间出现显著分化。经济活跃地区的城市商业银行展现出卓越的韧性。青岛银行以21.66%的净利润同比增长领跑，而同在山东的齐鲁银行则实现了14.58%的增长。这一业绩直接得益于当地经济的强劲表现，山东省2025年GDP首次突破10万亿元，增长率为5.5%。
同样的趋势在另一经济引擎——长三角地区也表现明显。杭州银行净利润增长12.05%，宁波银行增长8.13%，南京银行增长8.08%。这些银行受益于区域先进制造业、数字经济和专业企业集群持续提供的高质量信贷需求，使其免受更广泛的经济放缓和影响整个行业的净息差收窄的影响。
在大型股份制银行中，业绩分化依据战略而定。浦发银行（SPDB）实现了显著的扭亏为盈，利润攀升10.52%。这与招商银行（1.21%）和兴业银行（0.34%）等同行的微薄增长形成鲜明对比。浦发银行的大幅反弹直接源于多年来清理在前期扩张周期中积累的不良资产的努力。
通过积极计提不良贷款拨备，该行在前期吸收了大量损失。随着大部分历史风险现已清除，为信贷损失预留巨额资金的压力得以减轻，从而使利润强劲复苏。这一改善通过其资产质量指标得以量化：截至2025年末，浦发银行不良贷款（NPL）率降至1.26%，其拨备覆盖率——衡量其抵御坏账缓冲的指标——增强至200.72%。
随着有吸引力的企业客户日益稀缺，大型银行正在向此前被忽视的领域扩张，这一战略被称为“下沉”至县域市场。这给小型区域银行带来了激烈的竞争，它们无法与全国性竞争对手的低成本资金优势相媲美。在这种环境下，生存取决于利用深厚的本地联系和数据。
为了竞争，小型银行正在放弃对大型企业客户的追求，转而专注于本地市场。例如，苏农银行在保持0.88%低不良贷款率的同时，利润增长了5.04%，这得益于其深入融入当地纺织和制造业供应链。同样，齐鲁银行通过为县域地区的现代农业和新居民开发专业信贷产品来推动增长。这种从广泛扩张到深度利基渗透的战略转变，正成为中国区域性银行实现盈利的决定性路径。