Edgen Stock·Mar 06 2026, 05:45中国政府在最近的全国人大会议上，暗示将继续侧重金融稳定，而非对房地产行业采取激进的刺激措施。摩根大通分析师目前预计，在该行业下一次主要政策会议（4月下旬）之前，其表现将不及大盘。
在3月5日开幕的全国人民代表大会期间，中国政府对全国房地产市场保持了谨慎立场。政府工作报告强调将“风险化解”和“稳定”作为该行业的指导原则，值得注意的是，报告中省略了此前关于需要“止跌企稳”市场的措辞。这向投资者表明，北京目前没有立即大规模救助或刺激计划来重新点燃房价，从而粉碎了对政策驱动的强劲复苏的希望。
鉴于缺乏新的支持，摩根大通的分析师预测，中国房地产开发商股票短期内很可能跑输大盘。该行指出，尽管投资者预期已经很低，但没有任何意外刺激措施的出现，消除了一个潜在的短期催化剂。市场关注点现在预计将完全转向下一个主要政策事件：定于4月底举行的中央政治局会议。摩根大通建议，随着交易员在该会议之前进行布局，投机情绪可能在4月初积聚，这可能会暂时推高部分股价。
尽管短期前景看跌，摩根大通仍确定了其青睐的特定公司。该银行的首选包括国有企业华润置地（01109.HK）和物业管理公司华润万象生活（01209.HK）。分析师还指出，国有企业中国海外发展（00688.HK）和民营开发商龙湖集团（00960.HK）具有更大的上行潜力，这表明该行偏爱那些资本充足、能够应对当前政策环境的公司。