Edgen Stock·Oct 02 2025, 13:49CenterPoint Energy 公司宣布了其现金要约收购的初步结果，表明其在削减债务策略方面取得了重大进展。该举措旨在优化公司资本结构并增强财务灵活性。
CenterPoint Energy, Inc. (纽约证券交易所代码：CNP) 宣布了其此前发起的针对某些未偿债务证券的现金要约收购的初步结果。该计划于 2025 年 9 月 18 日首次启动，旨在回购高达 5 亿美元 的未偿债务，其中包括其高级票据的 3 亿美元 和其全资子公司 CenterPoint Energy Houston Electric, LLC 发行的一般抵押债券的 2 亿美元。
截至早期要约收购日期（2025 年 10 月 1 日），目标证券的很大一部分已被要约收购。持有人提交了 2.80013 亿美元 本金的 2031 年到期 2.65% 高级票据，占原始未偿金额的 56.00%。此外，2.84393 亿美元 本金的 2030 年到期 2.95% 高级票据 也被要约收购，占该系列原始未偿本金的 71.10%。在早期截止日期前要约收购其证券的债券持有人除了总对价外，还有资格获得每 1,000 美元 接受证券本金 30 美元 的早期要约收购付款。要约收购证券的总对价是根据特定美国国债的到期收益率加上固定利差确定的。接受证券的早期结算日期预计为 2025 年 10 月 6 日，要约预计于 2025 年 10 月 17 日到期。
这项债务回购计划是 CenterPoint Energy 降低其未偿债务、从而增强财务灵活性和巩固其资产负债表的战略举措。公司积极主动的债务管理体现在其报告的 216 亿美元 总债务和 0.79 的流动比率上，这突显了流动性管理的重要性。InvestingPro 分析一直强调管理 CenterPoint Energy 庞大债务负担的关键性。通过提供早期要约收购付款，公司激励债券持有人参与，从而使其能够以更有利的利率进行再融资或优化其资本结构。此举符合大型公用事业公司在动态市场环境中专注于审慎财务管理的普遍趋势。
CenterPoint Energy 的要约收购是其优化资本结构和支持其雄心勃勃的资本支出计划的更大战略的一部分。该公司最近完成了一项 9 亿美元 的 2028 年到期可转换高级票据发行，票面利率为 3.00%，进一步使其债务结构多样化。值得注意的是，该公司的债务股本比从 2025 年第二季度的峰值 3.00 改善到 2025 年第三季度的 1.87，反映了持续的去杠杆化努力。过去十二个月的运营资金 (FFO) 对债务比率为 14.1%，与其到 2030 年的长期目标 14-15% 相符。这些努力已获得信用评级机构的认可，惠誉 于 2025 年 6 月将其对 CenterPoint Energy 的展望从“负面”上调至“稳定”，理由是“稳健的信用指标和与监管优先事项的战略一致性”。这种改善的信用状况预计将使公司的杠杆率（债务/EBITDA）保持在 4.0 倍 以下，远低于受监管公用事业公司的典型范围。
尽管报告 2025 年第二季度非 GAAP 每股收益为 0.29 美元，低于 2024 年第二季度，但该公司将其 2025 年非 GAAP 每股收益指导范围上调至 1.75-1.77 美元，比 2024 年业绩增长 9%。CenterPoint Energy 还公布了一项为期 2026 年至 2035 年的 650 亿美元 大规模资本投资计划，比其 2021 年计划增加了 40%，以应对电力需求的激增，尤其是在德克萨斯州。在不额外发行股权的情况下为如此重大的基础设施项目提供资金的能力，彰显了其财务纪律和改进的资本结构。
这些要约收购的成功执行预计将适度改善 CenterPoint Energy 的利息支出并进一步巩固其财务状况。公司对削减债务和优化资本结构的持续承诺使其能够继续为其广泛的资本投资计划提供资金，同时保持健康的信用状况。投资者将继续监测公司在管理其债务义务以及实现其更新的非 GAAP 每股收益指导和长期增长目标方面的进展，尤其是在其应对不断增长的能源需求和服务区域内重大基础设施开发的情况下。要约收购的最终结果，在 2025 年 10 月 17 日到期后，将进一步明确通过该计划实现的债务削减的全面程度。
