Celestica Inc. đã báo cáo kết quả tài chính quý 2 năm 2025 mạnh mẽ, vượt đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích và dẫn đến việc công ty nâng cao dự báo cả năm. Hiệu suất này phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các khách hàng hyperscaler trong phân khúc Giải pháp Kết nối & Đám mây, đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Sau thông báo, cổ phiếu đã tăng gần 17%, phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng của nhà đầu tư vào vị thế chiến lược của công ty trong thị trường giải pháp công nghệ đang mở rộng nhanh chóng.

Tóm tắt điều hành

Celestica Inc. (TSX:CLS, NYSE:CLS) đã báo cáo kết quả tài chính quý hai năm 2025 mạnh mẽ, vượt đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích và dẫn đến việc công ty nâng cao dự báo cả năm. Hiệu suất này phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các khách hàng hyperscaler trong phân khúc Giải pháp Kết nối & Đám mây, đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Sau thông báo, cổ phiếu đã tăng gần 17%, phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng của nhà đầu tư vào vị thế chiến lược của công ty trong thị trường giải pháp công nghệ đang mở rộng nhanh chóng.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý hai

Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, Celestica đạt doanh thu 2,89 tỷ USD, tăng đáng kể 21% so với 2,39 tỷ USD trong quý hai năm 2024. Con số này đã vượt qua mức cao nhất trong phạm vi dự báo của công ty. Khả năng sinh lời cũng đạt được những cải thiện đáng kể, với thu nhập GAAP từ hoạt động kinh doanh tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu tăng từ 5,6% trong cùng kỳ năm trước lên 9,4%. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 7,4%, đánh dấu một mức cao mới cho công ty, so với 6,3% trong quý 2 năm 2024.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đạt 1,39 USD, tăng 54% so với 0,90 USD trong quý 2 năm 2024, cũng vượt kỳ vọng. EPS GAAP được báo cáo là 1,82 USD, tăng từ 0,80 USD so với cùng kỳ năm trước. Trong quý, Celestica đã mua lại 0,6 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 40,0 triệu USD.

Nhu cầu từ Hyperscaler thúc đẩy tăng trưởng

Yếu tố xúc tác chính cho hiệu suất mạnh mẽ của Celestica là nhu cầu tăng cường trong phân khúc Giải pháp Kết nối & Đám mây (CCS). Phân khúc này đã ghi nhận doanh thu 2,07 tỷ USD, tăng 28% so với quý 2 năm 2024, với biên lợi nhuận phân khúc là 8,3%. Trong CCS, doanh thu Giải pháp Nền tảng Phần cứng (HPS) tăng vọt 82% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 1,2 tỷ USD, chiếm 43% tổng doanh thu của công ty. Sự tăng trưởng này được trực tiếp quy cho nhu cầu ngày càng tăng đối với phần cứng trung tâm dữ liệu hỗ trợ các ứng dụng AI và học máy, bao gồm việc tăng tốc các chương trình chuyển mạch mạng 800G và nhu cầu mạnh mẽ tiếp tục đối với các chuyển mạch 400G.

Rob Mionis, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Celestica, cho biết:

"Chúng tôi đã đạt được kết quả rất mạnh mẽ trong quý hai, với doanh thu 2,89 tỷ USD và EPS điều chỉnh non-GAAP là 1,39 USD, đại diện cho mức tăng trưởng lần lượt là 21% và 54%, mỗi con số đều vượt quá giới hạn trên của phạm vi dự báo của chúng tôi. Hiệu suất này được củng cố bởi biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mạnh mẽ 7,4%, một mức cao mới khác cho công ty, thể hiện sức mạnh trong việc thực thi của chúng tôi."

Dựa trên những kết quả này, Celestica đã tăng dự báo cả năm 2025. Công ty hiện dự kiến doanh thu đạt 11,55 tỷ USD, tăng từ ước tính trước đó là 10,85 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng dự kiến 20% so với cùng kỳ năm trước. Hướng dẫn EPS điều chỉnh đã được nâng lên 5,50 USD từ 5,00 USD, cho thấy mức tăng 42% so với cùng kỳ năm trước. Cả hai dự báo mới đều vượt qua ước tính đồng thuận của Phố Wall về doanh thu 10,99 tỷ USD và EPS 5,08 USD. Triển vọng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cho cả năm cũng tăng lên 7,4% từ 7,2%, và dòng tiền tự do non-GAAP hiện được kỳ vọng là 400 triệu USD, tăng từ 350 triệu USD.

Định vị chiến lược trên thị trường cơ sở hạ tầng AI

Celestica đã khẳng định mình là một bên tham gia quan trọng trong thị trường cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng. Sự phổ biến của các ứng dụng dựa trên AI và các công cụ AI tạo sinh đang thúc đẩy các khoản đầu tư đáng kể trên toàn hệ sinh thái công nghệ, do đó làm tăng nhu cầu đối với các sản phẩm cơ sở hạ tầng xử lý thông tin và truyền thông dữ liệu cấp doanh nghiệp như bộ định tuyến, bộ chuyển mạch, kết nối trung tâm dữ liệu, giải pháp biên, máy chủ và các sản phẩm liên quan đến lưu trữ.

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn nhấn mạnh ý nghĩa của hiệu suất của Celestica. Thị trường cơ sở hạ tầng AI dự kiến sẽ đạt 223,45 tỷ USD vào năm 2030, tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 30,4% từ năm 2024 đến năm 2030, theo Grandview Research. Hơn nữa, Bloomberg Intelligence ước tính thị trường AI tạo sinh có thể mở rộng lên 1,3 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới từ chỉ 40 tỷ USD vào năm 2022. Chi tiêu AI toàn cầu được dự báo sẽ tăng 31,9% từ năm 2025 đến năm 2029, với chi tiêu cho AI đại diện tiềm năng đạt 1,3 nghìn tỷ USD vào năm 2029, chiếm 26% tổng chi tiêu IT toàn cầu, theo báo cáo của International Data Corporation (IDC). Trọng tâm chiến lược của Celestica bao gồm đa dạng hóa cơ sở khách hàng, mở rộng khả năng trong làm mát bằng chất lỏng và cơ sở hạ tầng AI, và tận dụng chuyên môn thiết kế và kỹ thuật toàn diện của mình trong hoạt động kinh doanh HPS.

Quan điểm của nhà phân tích và triển vọng tương lai

Các đợt điều chỉnh tăng trong hướng dẫn của Celestica, cùng với kết quả quý 2 mạnh mẽ, đã tạo ra một tâm lý lạc quan trong giới phân tích. Một nhà phân tích từ RBC lưu ý:

"Celestica có 'sự tin tưởng cao' vào hướng dẫn của mình, vì các đơn đặt hàng của khách hàng vượt quá hướng dẫn. Theo quan điểm của chúng tôi, điều này cho thấy khả năng tăng trưởng."

Tâm lý này phù hợp với xu hướng thị trường rộng lớn hơn, nơi các nhà phân tích đã thể hiện sự lạc quan ngày càng tăng đối với ước tính thu nhập cả năm của S&P 500, với các đợt điều chỉnh tăng được quan sát trên các lĩnh vực khác nhau bao gồm Công nghệ thông tin và Dịch vụ truyền thông. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) 12 tháng tới của S&P 500, hiện ở mức 22,1, vẫn cao hơn mức trung bình 5 năm là 19,9 và mức trung bình 10 năm là 18,5, cho thấy mức định giá cao phản ánh tâm lý thị trường tích cực và tăng trưởng thu nhập dự kiến trong tương lai.

Nhìn về phía trước, trong khi quỹ đạo của Celestica có vẻ mạnh mẽ, công ty vẫn tiếp tục quản lý rủi ro tập trung khách hàng. Trong quý 2 năm 2025, hai khách hàng cùng nhau chiếm 44% tổng doanh thu. Việc giảm 37% doanh thu thị trường cuối doanh nghiệp do một sự chuyển đổi công nghệ được dự kiến với một khách hàng hyperscale minh họa tác động tiềm tàng của sự tập trung như vậy. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi những nỗ lực của công ty để đa dạng hóa cơ sở khách hàng và mở rộng các dịch vụ của mình nhằm duy trì đà tăng trưởng trong thị trường trung tâm dữ liệu dựa trên AI năng động. Khả năng tiếp tục thích ứng với những thay đổi công nghệ và tận dụng các cơ hội mới nổi trong phân khúc cơ sở hạ tầng AI sẽ là chìa khóa cho sức khỏe tài chính dài hạn của công ty.