Edgen Stock·Oct 07 2025, 08:04加拿大正大幅增加国防开支并重组其采购流程，此举预计将惠及国内国防工业基础及相关行业。
加拿大股市开始关注国防、建筑和金属采矿业，随着加拿大宣布对其军事采购系统进行重大改革并增加国防开支。这一战略转变，由北约承诺和加强国内工业基础的愿望推动，预示着那些有望从加速政府合同中受益的公司将迎来牛市情绪。
加拿大政府已通过设立一个新的国防投资机构来解决其军事装备采购框架中长期存在的问题。这项举措旨在精简和加速臭名昭著的缓慢采购流程。为了领导这项关键工作，已任命在高盛和加拿大皇家银行有背景的执行官道格·古兹曼。同时，总理马克·卡尼已承诺在本财年内将国防开支从目前GDP的1.4%提高到2%，比之前的预测提前了五年。长期目标是到2035年达到GDP的5%，其中3.5%用于核心军事能力，1.5%用于国防和安全相关基础设施。
投资者对政府的承诺反应积极。国防、建筑和金属采矿业公司的股票表现强劲，跑赢大盘多伦多股指。例如，航空航天和国防公司庞巴迪公司今年的股价已上涨一倍多。正如First Avenue Investment Counsel Inc.的首席投资官Brian Madden所指出的，其他公司如以其海底传感器和机器人系统闻名的Kraken Robotics Inc.，也有望受益于增加的国防开支。
Greg Taylor，PenderFund Capital Management Ltd.的首席投资官，强调了市场的观点：
“看起来加拿大将全力投入北约的开支，这对许多与这些开支相关的公司来说是好事。”
此外，Victor Kuntzevitsky，Stonehaven, Wellington-Altus Private Counsel的投资组合经理，指出一个主要受益者：
“我们认为材料行业是这里的主要受益者。”
除了直接的国防开支，这些举措还包括加速推进旨在使经济多样化、减少对美国依赖、增加天然气产量、金属采矿和港口扩建的重大基础设施项目。政府还计划引入一项政策，优先考虑加拿大供应商进行联邦采购，以加强国家产业政策，巩固国内国防工业基础。这种对本地供应链的关注预计将创造高价值就业机会，并促进出口产品开发，尤其是在渥太华等地区，该地区拥有330多家国防相关公司。然而，牛津经济研究院的一项分析预测，虽然国防开支的增加将在今年和明年将加拿大实际国内生产总值提高十分之一个百分点，但这不足以避免预计的衰退。
增加的国防开支与北约承诺以及加拿大国防和贸易政策的战略转变密切相关，其中包括一项新的欧盟-加拿大安全与防务伙伴关系。该伙伴关系于2025年6月签署，将加拿大纳入欧盟的ReArm Europe Plan/Readiness 2030，其中包括一个1500亿欧元的联合国防采购贷款机制。虽然加拿大不能直接获得这些贷款，但它可以参与合资企业，确保能够获得到2030年欧洲计划的总计8000亿欧元国防开支的很大一部分。这包括一个庞大的1500亿美元潜艇采购计划。来自韩国的韩华海洋和现代重工以及西班牙的Navantia和法国的DCNS等国际实体已经准备好争夺加拿大市场的份额，这预示着一种国际合作的混合模式。
展望未来，这些改革的成功实施将取决于如何应对潜在的挑战，例如关键矿产的供应链瓶颈以及考虑到2029年以后潜在的财政限制，国防开支的长期可持续性。对国内供应商和战略国际伙伴关系的关注将是加拿大国防工业基础及其更广泛经济格局长期影响的关键决定因素。随着加拿大在全球国防生态系统中的地位日益巩固，投资者将密切关注这些采购改革的执行情况、新国防技术的发展以及受益行业中关键公司的表现。
