強勁財務表現預示著關鍵人工智慧產品演示

營銷自動化領域的知名軟體即服務（SaaS）提供商 Braze, Inc. (BRZE) 公布了其 2026 財年第二季度的強勁財務業績。公司此次表現正值對其即將推出的人工智慧驅動產品創新抱有高度期待之際，這些創新計劃於今年 9 月下旬在年度客戶大會 Forge 上揭幕。財務實力與技術進步的這種戰略性結合，使 Braze 在競爭激烈的客戶參與市場中獲得了潛在的重估機會。

詳細介紹 2026 財年第二季度成就和人工智慧戰略

在 2026 財年第二季度，Braze 報告收入為 1.801 億美元，同比增長 23.8%，超出分析師預期的 1.716 億美元 5%。與此同時，非 GAAP 調整後每股收益（EPS）達到 0.15 美元，顯著優於市場普遍預期的 0.03 美元。在此基礎上，公司將其 2026 財年全年收入指引上調至 7.17 億美元至 7.2 億美元，中點約為 21% 的同比增長。2026 財年非 GAAP 營業收入預計在 2,450 萬美元至 2,550 萬美元 之間，反映出 3.5% 的營業利潤率。

Braze 未來展望的核心是其積極的 人工智慧優先客戶參與戰略。公司將於 9 月 29 日至 10 月 1 日在拉斯維加斯舉行的 Forge 會議，將成為展示其「人工智慧願景」和新產品創新的平台。這些產品將包括生成式、預測式和代理式解決方案，旨在為客戶參與提供「可組合智能」。Braze 已確認與 一級人工智慧引擎 進行集成，特別強調 Google Gemini Flash 在測試中表現出更快的性能。公司還允許客戶使用自己的 Google Gemini API 密鑰與 BrazeAI™ 功能。

市場反應和分析洞察

市場對 Braze 的看漲情緒主要得益於其持續超出預期的財務表現，以及其在整個平台整合 人工智慧 的清晰、積極戰略。Braze 的實時數據架構處理超過 10 萬億個數據點，提供了基礎優勢，使其成為「人工智慧原生營銷雲」。這使得大規模高度個性化的一對一客戶互動成為可能，使其有別於傳統系統。

以 3.25 億美元 戰略性收購人工智慧決策公司 OfferFit，進一步凸顯了 Braze 對人工智慧領導力的承諾。此次收購預計將為 2026 財年全年同比增長貢獻約 2 個百分點，並增強了 Braze 的 Project Catalyst 計劃，該計劃是一款專為個性化體驗設計的人工智慧代理。公司專注於企業客戶，目前 ARR 超過 50 萬美元的客戶佔其年度經常性收入（ARR）的 62%，這表明其朝著穩定、高價值客戶群邁出了經過計算的一步。

更廣泛的背景和未來影響

客戶參與技術市場預計將顯著擴張，到 2028 年達到 300 億美元。Braze 強調人工智慧驅動的產品擴張和嚴格的成本管理，預計將佔據這一增長的相當大份額，從而提高客戶價值和增加盈利能力。儘管公司的市銷率（P/S）為 4.42，低於行業平均水平的 5.1 倍，表明可能被低估，但其運營策略旨在提高其「40 法則」得分和整體盈利能力。

Braze 首席執行官 William Magnuson 強調了公司的運營紀律，他表示：「我們現在已經連續 3 個季度實現了正的非 GAAP 營業收入和自由現金流，以及連續 5 個季度實現了正的非 GAAP 淨收入。」他還進一步強調了公司在新業務方面的勢頭以及與傳統系統競爭的勝率。首席財務官 Isabelle Winkles 強調了訂閱收入的優勢，該收入佔總收入的 95%，以及 69.3% 的非 GAAP 毛利率。

專家評論

分析師和管理層都指出 Braze 在市場中的差異化地位。Magnuson 指出平台內人工智慧功能的快速採用，表明「Braze 一直以來能夠憑藉其強大和靈活性提供的差異化優勢，正變得越來越容易為更多的客戶群所接受。」這一觀點得到了所有客戶 109% 和高 ARR 賬戶 112% 的強勁美元淨留存率（DBNR）的印證，這表明其現有客戶群的強大忠誠度和擴張。公司整合強化學習和生成式人工智慧的能力，使其能夠將客戶參與團隊從戰術操作員轉變為「自主客戶參與系統的戰略指揮者」。

展望未來

投資者將密切關注即將召開的 Forge 會議的進展，以獲取有關 Braze 人工智慧產品路線圖 及其對客戶參與的實際影響的更多細節。公司對持續收入增長和提高盈利能力的指引，以及成功整合 OfferFit，都預示著積極的發展軌跡。隨著樂觀的預測表明其短期內可能達到 每股 70 美元，並在未來十年內達到 1000 億美元的估值，Braze 在人工智慧驅動營銷基礎設施不斷發展的格局中扮演著關鍵角色。持續執行其人工智慧戰略和嚴格的財務管理將是其長期市場成功的關鍵決定因素。