Edgen Stock·Oct 17 2025, 17:49Artisan Partners在2025财年第三季度大幅增持了RBC Bearings的股份，这得益于该公司强大的市场定位和专有工程技术。这项战略投资反映了对RBC Bearings作为航空航天领域关键供应商的信心，特别是与波音和空客签订的下一代飞机长期合同。该公司预计到2028财年收入将大幅增长，这得益于成功整合VACCO收购以及航空航天和国防领域的强劲需求。
Artisan Partners通过其Artisan中型股基金，在2025财年第三季度大幅增持了RBC Bearings Incorporated (NYSE:RBC)的持股。此举是在同年第二季度建立的初始“GardenSM”头寸之后进行的，初始收购价值为1.5719亿美元。此次投资的扩大表明其正在向“CropSM”阶段过渡，预示着Artisan Partners对RBC Bearings加速的利润周期和强劲的市场基本面越来越有信心。截至2025年10月14日，RBC Bearings收盘价为每股383.98美元，市值为121.19亿美元。截至同日，该股一个月回报率为1.10%，52周回报率为32.13%。
Artisan Partners的投资理由基于RBC Bearings强大的市场定位。RBC Bearings超过**70%**的收入来自独家或主要供应的零部件，这凸显了其在客户供应链中的关键和根深蒂固的作用，并表明竞争对手进入的重大障碍。该公司采用的运营策略是超前生产以满足需求，确保其专业产品的准时交付和高质量性能。此外，RBC Bearings利用专有设计软件增强其产品工程能力，在精密轴承和零部件领域提供独特的竞争优势。
该公司预计RBC Bearings的商业航空航天业务将加速增长，特别是随着波音的生产恢复以及空客继续加大下一代飞机项目的生产。与主要航空航天制造商的这些长期合同是该公司预计增长的关键驱动因素。
RBC Bearings报告称，2026财年第一季度净销售额为4.36亿美元，比去年同期增长7.3%。其中，航空航天/国防部门增长10.4%，而工业部门增长5.5%。该季度毛利率为44.8%。该公司预计2026财年第二季度净销售额将在4.45亿美元至4.55亿美元之间，这意味着与去年同期相比增长11.8%至14.4%。预计第二季度毛利率将保持稳定，在**44.0%至44.25%**之间。
长期预测显示出大幅扩张，RBC Bearings预计到2028财年收入将达到23亿美元，盈利将达到4.458亿美元，这需要每年11.1%的收入增长。这一展望得到了强劲的订单积压以及成功整合VACCO Industries收购的支持，此次收购扩大了RBC Bearings在空间和海军防御渠道的能力。以3.1亿美元完成的VACCO收购预计将为第二季度贡献1500万至2000万美元的收入，并提高未来的利润率。
财务上，RBC Bearings保持健康状况，流动比率为3.26，表明流动性强劲，资产负债率适中，为0.34。
航空航天和国防领域继续为RBC Bearings带来重大机遇。波音和空客都在努力稳定和增加生产，两家制造商都拥有多年的大量订单积压。波音的积压订单为6,528架飞机（11.5年的生产量），而空客的积压订单更大，为8,617架飞机（10.5年的生产量）。这两大巨头之间持续的“喷气机竞赛”，特别是在扩大A320neo和737 MAX产量方面，直接惠及RBC Bearings等零部件供应商。
RBC Bearings董事长兼首席执行官Michael J. Hartnett博士肯定了公司的战略方向：
“我们的大部分核心业务都有明确的商业计划，并有一个可执行的强劲五年展望。”
他还强调了VACCO整合在未来18到24个月内提高利润率的潜力。
尽管前景乐观，但挑战依然存在。供应链中断仍然构成风险，可能影响整个航空航天行业的材料采购和生产计划。然而，已确认的长期合同以及通过2030-2032年的防御建设战略重点，使RBC Bearings在这些动态中处于有利地位，以实现持续增长。该公司持续提供关键、高度工程化组件的能力，确保其在苛刻市场中的持续相关性。
