Ares 与 Antares 组建 17 亿美元基金，合力进军私募信贷市场

Ares Management 与 Antares Capital 已组建了一只规模超过 17 亿美元的延续基金，这标志着双方在蓬勃发展的私募信贷二级市场迈出了重要一步，同时也为封闭式基金中的资产提供了流动性解决方案。该交易于 2026 年 3 月 30 日公布，是此类交易中规模最大的案例之一。

“此次交易凸显了私募信贷领域对流动性解决方案日益增长的需求，”两家公司在声明中表示。“延续基金使我们能够为现有投资者提供流动性选择，同时使我们能够长期继续管理高质量资产。”

该新投资工具将购买由 Antares 发起并管理的 300 多笔第一留置权浮动利率贷款组成的投资组合。这标志着两家公司在过去一年中的第二次此类合作，此前在 2025 年，双方曾成立了一只涉及 100 多笔贷款、价值 12 亿美元的类似延续基金。Antares 将继续管理新基金中的这些资产组合。

这笔交易凸显了一个更广泛的趋势：在首次公开募股（IPO）和传统资产出售环境低迷的情况下，资产管理人正利用延续工具来保留优质资产。根据 Campbell Lutyens 的数据，私募信贷二级市场正在迅速扩张，交易额预计将在 2025 年超过 140 亿美元，高于 2024 年的 120 多亿美元和 2023 年的 98 亿美元。

二级市场持续升温

私募信贷二级市场吸引了大量资金涌入，投资者对该资产类别的信心日益增强。过去一年中，五只史上规模最大的信贷二级基金相继完成募资。根据 PitchBook 的数据，其中包括 Ares Management 在 1 月份募集的 71 亿美元基金，以及总部位于伦敦的 Coller Capital 在去年 7 月结项的 68 亿美元资金池。募资的成功反映出投资者对能够在私募市场同时提供收益和流动性策略的强烈需求。

本文仅供参考，不构成投资建议。