Cổ phiếu Apple thể hiện động lực giữa các khoản đầu tư AI và hiệu suất Q3 mạnh mẽ

Cổ phiếu Apple tăng trưởng nhờ kết quả Q3 mạnh mẽ và cam kết AI

Apple Inc. (AAPL) đã thể hiện sự phục hồi đáng kể trong hiệu suất cổ phiếu của mình, phần lớn nhờ vào kết quả tài chính quý 3 mạnh hơn dự kiến và các khoản đầu tư đáng kể vào trí tuệ nhân tạo (AI). Sau khi giảm hơn 30% trong bốn tháng đầu năm, Apple đã vượt trội hơn hầu hết các công ty công nghệ lớn, ngoại trừ Alphabet (GOOGL).

Doanh thu Q3 vượt kỳ vọng trong bối cảnh đẩy mạnh chiến lược AI

Báo cáo quý tài chính thứ ba của công ty cho thấy hiệu suất tài chính mạnh mẽ, với doanh thu đạt 94,04 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua sự đồng thuận của các nhà phân tích. Lợi nhuận ròng cũng tăng lên 23,43 tỷ USD, tương đương 1,57 USD mỗi cổ phiếu, vượt ước tính của Phố Wall. Một điểm nổi bật đáng chú ý là doanh số iPhone tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt tổng cộng 44,58 tỷ USD, cùng với doanh thu dịch vụ kỷ lục là 27,42 tỷ USD, tăng 13%. Trong khi doanh số Mac tăng 15% lên 8,05 tỷ USD, thì doanh số iPad giảm 8% xuống 6,58 tỷ USD. Việc giới thiệu iPhone Air mới trong dòng sản phẩm mới nhất của hãng cũng đã góp phần làm mới sự lạc quan của thị trường.

Đồng thời, Apple đã báo hiệu một chiến lược toàn diện và thận trọng đối với AI, cam kết đầu tư 500 tỷ USD vào Hoa Kỳ trong bốn năm tới. Các khoản đầu tư này được dành cho các sáng kiến trải rộng từ phát triển trí tuệ nhân tạo, kỹ thuật silicon và trung tâm dữ liệu. CEO Tim Cook đã khẳng định rằng Apple đang "tăng cường đáng kể" các khoản đầu tư AI của mình và phân bổ lại các nguồn lực nội bộ để đẩy nhanh phát triển, với một phiên bản Siri được hỗ trợ bởi AI dự kiến sẽ ra mắt vào năm 2026. Cách tiếp cận này cho thấy Apple có thể đang định vị mình là một đối tác chiến lược trong hệ sinh thái AI rộng lớn hơn, tận dụng sự hiện diện rộng lớn của thiết bị di động thay vì chỉ phát triển một mô hình AI độc lập.

Dự kiến đột phá kỹ thuật khi những lo ngại về định giá vẫn còn

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, cổ phiếu Apple đang thể hiện một thiết lập mang tính xây dựng. Diễn biến giá gần đây đã hình thành một mô hình "cờ bò" (bull flag), thường cho thấy một sự đột phá sắp xảy ra. Mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 257 USD. Một mức đóng cửa quyết định trên ngưỡng này sẽ xác nhận cờ bò và dự kiến sẽ đẩy cổ phiếu AAPL lên mức cao kỷ lục mới. Mặc dù cổ phiếu đã vượt qua 257 USD trong một phiên giao dịch gần đây, nhưng sau đó đã thoái lui, nhấn mạnh sự cần thiết của một mức giá đóng cửa được xác nhận trên mức này thay vì dựa vào các chuyển động trong ngày. Ngược lại, việc đóng cửa dưới mức hỗ trợ 253,50 USD có thể cho thấy một giai đoạn củng cố trước một quỹ đạo tăng bền vững.

Bất chấp đà tăng tích cực, những lo ngại về định giá của Apple vẫn tồn tại trong một số nhà phân tích. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức bội số cao 34,6 lần thu nhập kỳ vọng, cao hơn mức trung bình 5 năm là 28,6 lần. Định giá này đi kèm với dự báo doanh số sẽ tăng ở mức một con số giữa. Để so sánh, Microsoft (MSFT) giao dịch ở mức 33,7 lần thu nhập kỳ vọng và Alphabet (GOOGL) ở mức 24,4 lần thu nhập kỳ vọng, cả hai đều có tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm dự kiến tương tự hoặc hơi cao hơn, khoảng 14,9% trong ba đến năm năm tới, so với ước tính 13,1% của Apple. Tuy nhiên, định giá cao cấp của Apple thường được cho là do sự ổn định của dòng tiền, lòng trung thành mạnh mẽ của cơ sở người dùng và các cơ hội tăng trưởng đáng kể trong bộ phận dịch vụ và đổi mới dựa trên AI.

Ý nghĩa rộng lớn hơn của chiến lược AI và vị thế thị trường của Apple

Chiến lược AI của Apple, đặc trưng bởi sự tích hợp theo chiều dọc và các khoản đầu tư đáng kể vào Hoa Kỳ, đang chuẩn bị định hình lại bối cảnh cạnh tranh của hãng. Trong khi các đối thủ như Microsoft và Meta Platforms đang đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng AI dựa trên đám mây và các quan hệ đối tác (ví dụ: Azure và OpenAI), Apple đang tập trung vào sự tự lực. Các sáng kiến như Project ACDC, nhằm mục đích thiết kế chip suy luận AI nội bộ cho trung tâm dữ liệu, tìm cách giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên thứ ba như NVIDIA. Cam kết 500 tỷ USD bao gồm việc mở rộng các cơ sở máy chủ trong nước ở Texas và Arizona, củng cố khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng.

Sự thay đổi chiến lược này không phải là không có ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn. Việc Apple tích hợp ChatGPT của OpenAI vào các sản phẩm cốt lõi, chẳng hạn như Image Playground và Shortcuts, và các cải tiến cho Siri, nhằm mục đích tận dụng cơ sở người dùng của mình để kiếm tiền từ AI. Cách tiếp cận này trái ngược với sự tăng trưởng do Azure của Microsoft thúc đẩy, làm nổi bật các chiến lược AI khác biệt trong lĩnh vực công nghệ. Việc công ty tập trung vào các chip tùy chỉnh, chẳng hạn như modem C1, mang lại lợi thế hiệu suất trên mỗi watt đáng kể, càng củng cố sự khóa chặt hệ sinh thái của hãng.

"Chúng tôi lạc quan về tương lai của đổi mới Mỹ, và chúng tôi tự hào xây dựng dựa trên các khoản đầu tư dài hạn của mình tại Hoa Kỳ với cam kết 500 tỷ USD này cho tương lai đất nước chúng ta," Tim Cook, CEO của Apple cho biết.

Tuy nhiên, việc theo đuổi tích cực việc tích hợp AI đã dẫn đến các thách thức pháp lý, với xAI cáo buộc các hành vi chống cạnh tranh liên quan đến việc ngăn chặn Grok trong App Store, điều này có thể định hình lại động lực thị trường và sự giám sát của cơ quan quản lý.

Triển vọng: Giám sát các mức chính và phát triển AI

Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của Apple trong việc duy trì đà tăng trưởng và đạt được một đột phá được xác nhận trên mức kháng cự 257 USD. Sự thành công của các khoản đầu tư AI đáng kể và việc triển khai các tính năng AI nâng cao, đặc biệt là với bản nâng cấp Siri được mong đợi, sẽ là những chất xúc tác quan trọng. Các quan hệ đối tác chiến lược và tích hợp theo chiều dọc trong AI của công ty được kỳ vọng sẽ mở khóa các nguồn doanh thu mới trong dịch vụ và doanh số thiết bị, có khả năng thu hẹp khoảng cách định giá với các đối thủ cạnh tranh ưu tiên AI khác. Tuy nhiên, sự giám sát liên tục của cơ quan quản lý và các tranh chấp chống độc quyền tiềm ẩn, chẳng hạn như những tranh chấp do xAI khởi xướng, sẽ vẫn là những yếu tố chính ảnh hưởng đến quỹ đạo của Apple và hệ sinh thái AI rộng lớn hơn. Khả năng kiếm tiền hiệu quả từ cơ sở người dùng rộng lớn của mình thông qua các giải pháp AI ưu tiên quyền riêng tư sẽ là yếu tố tối quan trọng đối với sự tăng trưởng dài hạn và vị trí dẫn đầu thị trường của Apple.