Edgen Stock·Oct 16 2025, 16:31分析师评级和目标价调整显著影响了市场细分，反映了各行业独特的运营和市场动态。
美国股市主要板块出现细微变动，投资者情绪受到一系列有影响力的分析师评级和目标价调整的影响。科技和电信板块表现出积极势头，主要受美光科技和T-Mobile US的强劲前景推动，而零售服装板块（以Lululemon Athletica为代表）在大幅下调后遭遇逆风。这些调整反映了市场动态的变化，特别是人工智能硬件需求不断升级以及无线行业内部的竞争转变。
美光科技 (MU) 股价显著上涨5.11%，达到197.65美元，受到主要金融机构上调目标价的推动。瑞银分析师Timothy Arcuri将美光的目标价从225美元上调至245美元，维持买入评级。这一乐观修正源于强劲的行业调查，表明“非常强劲的需求环境正遭遇严重且日益恶化的DRAM供应短缺。”同样，花旗分析师Christopher Danely将目标价从200美元上调至240美元，也维持买入评级，理由是预期“更高且可持续”的DRAM定价。
这家半导体公司正经历一个强劲的上升周期，主要由高带宽内存 (HBM) 模块的需求推动，这些模块是英伟达Blackwell GPU不可或缺的一部分，用于高级人工智能模型。瑞银现在预计美光2026日历年的每股收益 (EPS) 将接近30美元，这是一个显著增长，并预计到2026财年第三季度毛利率将回升至60%。首席执行官Sanjay Mehrotra已确认HBM生产已全面预订至2026年，预计到2026年，与人工智能相关的需求将占DRAM总收入的40%以上，高于2023年的15%。这一增长的背后是每台人工智能服务器消耗的内存是传统服务器的五到六倍，这使得DRAM成为该行业的关键瓶颈。
相反，Lululemon Athletica (LULU) 的股价面临下行压力，因为Bernstein将其评级从“跑赢大盘”下调至“市场表现”，同时将其目标价从220美元下调至190美元。此次重新评估是由于对美国销售趋势恶化以及与公司推迟产品更新策略相关的风险增加的担忧。该股在过去六个月中下跌超过30%，并接近其52周低点。
这家投资公司特别强调了价格、降价和门店客流量等指标的恶化，表明近期没有明确的复苏迹象。Lululemon2025财年第二季度业绩显示，美洲净收入仅增长1%，美洲可比销售额下降4%，与国际净收入22%的飙升形成鲜明对比。虽然公司保持了59.1%的令人印象深刻的毛利率，但2025财年第二季度毛利率下降110个基点至58.5%。对于2025财年全年，公司已将其净收入指导修订为108.5亿至110亿美元的范围，反映出增长轨迹放缓。
T-Mobile US (TMUS) 获得了富国银行的升级，将其评级上调至“增持”，并将其列为首选运营商，目标价上调至260美元。此次升级认可了T-Mobile在竞争激烈的电信行业中的网络实力、持续的自由现金流生成能力以及稳定的市场份额增长。T-Mobile的收入在2019-2024财年期间的复合年增长率 (CAGR) 达到12.6%，达到814亿美元，主要得益于其品牌后付费业务的扩张和5G覆盖的网络领先地位。其自由现金流 (FCF) 在同期从21亿美元大幅增长至129亿美元。
与本地同行AT&T Inc.相比，T-Mobile的增长指标显得强劲，分析师预计其在2024-2027财年期间的收入复合年增长率为6.6%，EBITDA复合年增长率为8.3%。该公司的战略举措，包括其T-Satellite服务，预计将进一步巩固其市场地位。T-Mobile定于10月23日公布财报，这将成为投资者关注的下一个关键催化剂。最近的发展还包括主要股东德国电信公司出售191,472股股票，价值约4404万美元，以及穆迪评级将T-Mobile的无抵押评级从Baa2上调至Baa1，反映出其财务状况改善。
分析师的评论强调了前景的显著分歧。对于美光而言，普遍观点是当前的内存周期将更持久，因为HBM“挤占”了传统内存市场，使得供应商能够将比特分配给更高价值的应用。瑞银的Arcuri认为，这种供应紧张将推动核心DRAM的进一步盈利。
相反，Bernstein下调Lululemon的评级突显了“未经证实的设计师”将产品策略引入具有更高时尚和降价风险类别的风险。该公司此前曾预期美国产品驱动的复苏“并未奏效”，这表明北美市场面临更深层次的挑战。
富国银行上调T-Mobile评级强调了该公司利用网络优势和战略扩张超越AT&T和Verizon等竞争对手的能力。Benchmark也将T-Mobile的目标价上调至295美元，称网络优势是提升市场地位的关键因素。
展望未来，半导体行业，特别是像美光这样的内存生产商，有望在人工智能基础设施持续需求的推动下继续增长。HBM生产已全面预订至2026年，这表明需求将持续强劲，尽管人工智能技术或制造能力的潜在转变可能会带来变数。
对于Lululemon而言，重点将是其修订后的产品策略的执行和市场反响，该策略定于2026年春季推出。投资者将密切关注美国销售趋势以及管理层在其核心市场重振增长的能力。公司即将发布的财务报告将仔细审查平均售价 (ASP) 或门店客流量是否有任何改善迹象。
T-Mobile的近期走势将受到其10月23日财报的影响。市场将关注持续的用户增长、自由现金流生成以及其5G和T-Satellite计划的任何更新。尽管该公司表现出强劲增长，但它面临激烈的竞争和潜在的监管挑战，以及与数字化转型和收购相关的运营执行风险。
