주요 분석가들의 조치가 시장 인식에 미치는 영향

최근 분석가들의 정서 변화는 다양한 부문의 주요 기업들에게 뚜렷한 길을 제시했습니다. TD Cowen은 미확인된 인수 소문과 규제 조사로 인한 변동성을 이유로 **워너 브로스 디스커버리 (WBD)**의 등급을 하향 조정했습니다. 반대로 **골드만삭스 (Goldman Sachs)**는 시장 펀더멘털 개선에 힘입어 **허쉬 (Hershey) (HSY)**의 등급을 두 단계 대폭 상향 조정했습니다. 한편, **번스타인 (Bernstein)**은 **애플 (Apple) (AAPL)**에 대해 "시장 수익률 상회" 등급으로 커버리지를 시작하며, 이 거대 기술 기업을 급성장하는 인공지능 분야의 핵심 주자로 지목했습니다.

M&A 불확실성 속 워너 브로스 디스커버리 등급 하향 조정 직면

**워너 브로스 디스커버리 (WBD)**는 TD Cowen으로부터 등급이 "매수"에서 "보유"로 하향 조정되었으며, 목표 주가는 14.00 달러로 유지되었습니다. 회사는 WBD 주가가 **파라마운트 스카이댄스 (Paramount Skydance)**의 잠재적 인수 제안을 시사하는 근거 없는 보도에 힘입어 이 목표를 넘어 급등했다고 언급했습니다. TD Cowen은 위험-보상 프로필에 대한 우려를 표명하며, 인수가 실현되지 않을 경우 주가가 11-12 달러 범위로 되돌아갈 수 있다고 경고했습니다. 이러한 불확실성은 입법자들의 강력한 반대에 의해 더욱 가중됩니다. 엘리자베스 워렌 상원의원은 공개적으로 "파라마운트/스카이댄스의 80억 달러 규모의 수상한 합병 계약 잉크가 채 마르기도 전에, 파라마운트는 이제 워너 브로스 디스커버리를 소유 미디어 회사 목록에 추가하려 합니다. 이 거래는 우리 미디어와 뉴스에 대한 위험한 권력 집중이 될 것입니다. 이를 막아야 합니다."라고 밝혔습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 WBD는 지난 한 해 동안 **127%**의 수익률을 기록했으며, 주가는 52주 최고가인 19.59 달러에 근접하게 거래되었지만, 주가수익비율 (P/E)은 60.8이었습니다. TD Cowen과 달리, **벤치마크 (Benchmark)**는 WBD에 대해 18.00 달러 목표 주가로 "매수" 등급을 재확인하며 이를 "최고 아이디어"로 평가했고, **번스타인 소크젠 그룹 (Bernstein SocGen Group)**은 13.00 달러 목표 주가로 "시장 수익률" 등급을 유지했습니다.

허쉬, 역경에도 불구하고 펀더멘털 강화로 등급 상향 조정

**허쉬 컴퍼니 (HSY)**는 **골드만삭스 (Goldman Sachs)**로부터 상당한 신뢰를 얻었으며, 골드만삭스는 이 주식의 등급을 "매도"에서 "매수"로 두 단계 상향 조정하고 목표 주가를 170 달러에서 222 달러로 높였습니다. 이 새로운 목표는 이전 수준보다 19% 이상의 잠재적 상승 여력을 의미합니다. 골드만삭스 분석가 리아 조던은 코코아 비용 상승 및 관세와 같은 기존 위험의 대부분이 이제 "주가에 완전히 반영되었다"고 가정했습니다. 이번 상향 조정은 계절성 캔디, 민트, 단맛이 나는 제품과 같은 주요 제과 카테고리에서 시장 점유율 추세 개선과 회사 역사적으로 강력한 가격 결정력과 같은 새로운 순풍에 의해 뒷받침됩니다. 분석가들은 이러한 요인들이 2026 회계연도에 "기대 이상의" 수익 성장을 이끌 것으로 예상합니다. 허쉬 주가는 긍정적으로 반응하여 정오 거래에서 3% 이상 상승하여 약 192 달러에 도달했습니다. 연초 대비 9% 상승에도 불구하고, 이 주식은 같은 기간 동안 22% 상승한 광범위한 S&P 500 지수보다 여전히 뒤처져 있습니다. 골드만삭스가 강세로 전환했지만, 광범위한 분석가 커뮤니티는 여전히 신중하며, 24명의 분석가 중 17명이 여전히 주식 등급을 '보유'로 평가하고 있으며, 22명의 분석가의 평균 1년 목표 주가는 184.15 달러입니다. 그러나 **구루포커스 (GuruFocus)**는 GF 가치를 237.53 달러로 추정하여 잠재적인 24.17% 상승 여력을 시사합니다.

애플, AI 주도 "지능 혁명"의 리더로 포지셔닝

**번스타인 소크젠 그룹 (Bernstein SocGen Group)**은 **애플 (Apple) (AAPL)**에 대해 "시장 수익률 상회" 등급과 290.00 달러 목표 주가로 커버리지를 시작하며, 이 거대 기술 기업을 인공지능 (AI) 이 이끄는 "지능 혁명"의 "관문"으로 포지셔닝했습니다. 회사는 애플이 온디바이스 AI를 제품에 직접 통합하여 작업을 로컬에서 유지함으로써 보안, 개인 정보 보호 및 성능을 향상시키는 전략을 칭찬했습니다. 애플의 23억 5천만 개의 활성 장치로 구성된 광범위한 생태계는 AI 기능을 활용하는 데 중요한 이점으로 간주됩니다. 더욱이, 최근 **구글 (Google)**의 시정 조치 결정은 상당한 하방 위험을 제거하고 구글의 제미니 AI (Google's Gemini AI) 기술을 통합할 기회를 여는 것으로 평가됩니다. 초기 데이터는 강력한 통신사 프로모션에 힘입어 아이폰 17 (iPhone 17) 라인업에 대한 강력한 초기 수요를 나타내며, **골드만삭스 (Goldman Sachs)**는 모든 모델 및 지역에서 예상보다 긴 리드 타임을 언급했습니다. 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고, 번스타인은 애플이 AI 개발 및 시리 (Siri) 개편에서 경쟁사에 뒤처졌음을 인정하고, AI 통합에서 실행이 부실할 경우 위험이 발생할 수 있다고 경고합니다. IT 하드웨어 부문에 대한 광범위한 시장 영향은 상당하며, 번스타인은 2030년까지 기업 추론 시장이 1조 3천억 달러에 이를 것으로 예상하고, 엔비디아 (Nvidia) CEO는 2030년까지 AI 인프라 지출이 3-4조 달러에 달할 수 있다고 예측합니다. 재정적으로, 애플 주가는 2025년에 광범위한 시장보다 실적이 저조하여 연초 대비 4.5% 하락했으며, 이는 S&P 500이 12% 상승한 것과 대조적입니다. 이는 부분적으로 느린 AI 출시 우려 때문입니다. 2025 회계연도 3분기에 애플은 940억 달러의 매출을 보고했는데, 이는 전년 대비 10% 증가한 것이며, 희석 주당순이익 (EPS)은 1.57 달러로 12% 증가했습니다.

시장 함의 및 향후 전망

엇갈린 분석가들의 평가는 시장 부문에 영향을 미치는 핵심 주제를 강조합니다. **워너 브로스 디스커버리 (Warner Bros Discovery)**의 경우, 가까운 미래는 M&A 추측과 관련된 지속적인 변동성으로 특징지어질 가능성이 높습니다. 특히 워렌 상원의원의 입장을 고려할 때 규제 장애물은 제안된 합병을 방해하고 회사의 구조 조정 계획과 재정 건전성에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소로 남아 있으며, 이는 1년 매출 성장률 4.9% 감소와 부실 구역에 있는 알트만 Z 점수로 입증됩니다. **허쉬 (Hershey)**의 경우, 긍정적인 재평가는 지속적인 시장 점유율 회복과 상품 비용의 효과적인 관리에 따라 지속적인 성장 잠재력을 시사합니다. 투자자들은 코코아 가격과 소비자 지출 패턴을 면밀히 주시할 것입니다. **애플 (Apple)**은 "지능 혁명"이 전개됨에 따라 장기적인 이득을 얻을 수 있는 위치에 있지만, 특히 향상될 것으로 예상되는 **시리 (Siri)**와 같은 고급 AI 기능의 성공적이고 시기적절한 통합이 가장 중요할 것입니다. 광범위한 IT 하드웨어 부문은 AI 기능이 장치 및 기업 솔루션 전반에 더욱 내장됨에 따라 상당한 변화를 겪을 것으로 예상됩니다. 현재 주식 성과와 미래 예측의 불일치는 투자자 전략을 형성하는 데 있어 회사별 촉매제와 광범위한 산업 동향의 중요성을 강조합니다.

전문가 관점

분석가들의 상반된 견해는 현재 시장 역학의 복잡성을 강조합니다.

TD Cowen의 **워너 브로스 디스커버리 (Warner Bros Discovery)**에 대한 논평: "때로는 특정 상황에 대한 특별한 우위가 없음을 인정하고 관망하는 것이 최선의 움직임입니다."

**엘리자베스 워렌 상원의원 (Senator Elizabeth Warren)**의 잠재적 WBD/파라마운트 (Paramount) 합병에 대한 논평: "이 거래는 우리 미디어와 뉴스에 대한 위험한 권력 집중이 될 것입니다. 이를 막아야 합니다."

**골드만삭스 (Goldman Sachs)**의 **허쉬 (Hershey)**에 대한 논평: "이전 우리의 약세 논지의 핵심 원칙은 허쉬의 시장 점유율 손실에 집중되어 있었습니다... 그러나 그들은 이제 전망에 대해 '더 건설적'이라고 덧붙였습니다."

**번스타인 (Bernstein)**의 **애플 (Apple)**에 대한 논평: "애플은 온디바이스 AI로부터 가장 큰 이득을 얻을 수 있는 위치에 있지만, 실행이 부실할 경우 가장 큰 위험에 처할 수도 있습니다."

이러한 관점은 신중함, 낙관론 및 전략적 선견지명이 혼합되어 진화하는 시장 환경 속에서 투자자들을 안내합니다.