機構資本流入AI數據基礎設施
由貝萊德全球基礎設施合作夥伴(GIP)牽頭,包括阿布扎比MGX和人工智能基礎設施合作組織(AIP)(其中英偉達和微軟是其參與者)在內的重量級財團,已同意以約400億美元的企業價值收購Aligned數據中心。該交易尚待監管部門批准,預計將於2026年上半年完成,旨在將Aligned在美洲的50個園區、5吉瓦的強大平台進行擴展。這一戰略舉措凸顯了可擴展、AI就緒數據中心作為全球數位經濟關鍵基礎設施的日益增長的價值,旨在解決AI建設中土地、電力和設備等關鍵瓶頸。該財團計劃進行300億美元的初始股權投資,並有可能擴大至包括債務在內的1000億美元,以支持加速AI基礎設施的增長。
比特幣礦商轉向AI和高性能計算
比特幣挖礦行業正在經歷一次重大的戰略調整,幾家主要參與者正在多元化其業務,以減輕對波動性加密貨幣價格的依賴,並利用對高性能計算(HPC)和人工智能(AI)基礎設施日益增長的需求。
Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR)正在積極將其業務模式從傳統的比特幣挖礦轉向HPC和AI數據中心。該公司預計到2026年底,其AI項目的年收入將超過20億美元。截至9月,其Bitdeer.AI部門產生了800萬美元的AI雲收入,使用了584個GPU,利用率約為86%。Bitdeer計劃在年底前全面部署1160個GPU,並正在從英偉達採購下一代系統,計劃在2026年末之前將其Tydal Phase 2和Wenatchee站點轉換為專用的AI數據中心。儘管有這些雄心勃勃的增長預測,該公司仍面臨財務挑戰, evidenced by a return on equity (ROE) of -57.64% and valuation ratios such as a price-to-sales (P/S) ratio of 13.97 and price-to-book (P/B) ratio of 7.64, both near historical highs. Analysts currently maintain a "Hold" rating on BTDR.
Similarly, Ionic Digital Inc. has secured a landmark 10-year, triple-net lease agreement with Nscale for its Cedarvale facility in Barstow, Texas. This agreement, valued at approximately $2 billion in total contracted revenues, positions Ionic Digital as an emerging innovator at the nexus of energy, Bitcoin mining, and advanced compute infrastructure. The lease, which supports Nscale's partnerships with global technology platforms including Microsoft, dedicates the Cedarvale facility's full 234 MW capacity—expandable to 1.2 GW—to AI initiatives. This move is expected to provide predictable cash flows, minimize operating risk, and allow Ionic Digital to monetize its energy and infrastructure assets while maintaining a zero-debt position.
Marathon Digital Holdings在行業演變中應對內部重組
Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA),一家著名的比特幣礦商,最近解雇了其首席技術官(CTO)Ashu Swamy。據報導,此次離職是由於其內部AI項目2PIC表現不佳,這表明可能存在內部重組,並重新聚焦於核心挖礦和高性能計算業務。儘管MARA公布了強勁的2025年第二季度財務業績,包括收入同比增長64%至2.385億美元,以及淨收入8.082億美元,但仍發生了這一事件。該公司還在探索AI推理和主權計算機會,這表明其與行業向多元化數位基礎設施轉變的更廣泛戰略保持一致。
比特幣經歷顯著波動和政府干預
更廣泛的加密貨幣市場,特別是比特幣,最近經歷了相當大的波動。在美國對中國商品徵收新關稅以及對AI和半導體相關軟體實施嚴格出口管制後,比特幣價格下跌了約13%,從125,000美元跌至108,000美元。這次快速修正導致超過190億美元的槓桿頭寸被清算,其中94億美元在一天內被平倉,標誌著今年最劇烈的盤中下跌之一。這一事件凸顯了加密貨幣市場對地緣政治和宏觀經濟發展的敏感性。
此外,美國政府通過從一個犯罪團夥手中沒收約150億美元的比特幣,執行了一項重大的監管執法行動。此次沒收是司法部歷史上最大的一次,凸顯了政府實體作為加密貨幣市場中重要但無意參與者的日益增長的作用。如此大規模的沒收引發了關於全球比特幣流動性以及政府持倉影響市場穩定和未來監管政策潛力的疑問,尤其是在討論潛在的美國戰略比特幣儲備的背景下。
更廣泛的市場影響和未來展望
AI數據中心的大規模機構投資和比特幣礦商向AI/HPC基礎設施的戰略轉型這兩種趨勢,標誌著數位經濟的成熟。貝萊德牽頭的收購強調了將AI數據中心視為具有強大現金流潛力的核心公用事業類基礎設施資產的認可。對於比特幣挖礦行業而言,由於挖礦獎勵下降和交易費用較低導致的經濟效益收緊,正在推動其超越區塊獎勵的必要多元化。運營商越來越關注成本控制、電力效率以及高性能計算的收入流。
展望未來,Bitdeer和Ionic Digital等公司成功整合和執行這些AI戰略對其長期生存能力和增長至關重要。Aligned數據中心收購案預計於2026年上半年完成,這將是一個關鍵里程碑,但需獲得包括CFIUS審查在內的監管批准。此外,中美貿易關係及其對全球市場的影響仍將是影響比特幣穩定性的關鍵因素。美國政府對加密貨幣監管的不斷演變以及其作為重要比特幣儲備持有者的角色也值得密切關注,因為未來的政策決策和資產管理可能會顯著影響市場動態。
來源:[1] MARA首席技術官變動,貝萊德400億美元AI交易,Bitdeer 20億美元AI計劃,Ionic Digital與微軟的交易 (https://blockspace.media/podcast/maras-cto-sh ...)[2] 貝萊德牽頭的財團將以400億美元收購Aligned資料中心,達成AI基礎設施協議 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] 隨著市場評估增長軌跡,Bitdeer科技將重心轉向AI - Edgen (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)