Edgen Stock·Mar 09 2026, 03:59美国银行的一份新报告预测，随着AI行业对计算能力永无止境的需求将焦点从GPU转向网络基础设施，光通信将迎来一个“超级周期”。向“Scale-Across”数据中心架构的转变（即AI集群分布在多个位置）正在对更快、容量更大的光互连提出紧迫需求。
随着AI模型扩展到万亿参数级别，网络正成为继GPU计算之后新的性能瓶颈。为此，主要云服务提供商正在从“Scale-Up”架构——即在单个设施内密集部署GPU——转向“Scale-Across”模式。这种新方法将AI计算资源分布在多个数据中心，通过高速光网络将它们连接成一个统一的资源池。这种架构演变直接推动了对数据中心互连（DCI）解决方案的需求。
根据美国银行证券一份预览OFC 2026大会的报告，这一转变正在光通信领域创造一个新的超级周期。该银行预测，“Scale-Across”AI网络市场将在2026年扩展11倍，达到8.08亿美元，标志着AI基础设施投资从纯粹的“计算周期”向“计算与网络”双周期根本性转变。
向分布式AI集群的转变需要光模块技术的代际飞跃。尽管400G ZR模块一直是标准配置，但市场正迅速向800G迁移，以应对设施间数据流量的激增。Dell’Oro Group的数据显示，800G模块有望在2026年占据35%的市场份额，而此前的基数可忽略不计；与此同时，400G的主导地位预计将从2025年的93%降至2026年的61%。
美国银行预测，800G市场到2026年将增长近十倍，使其成为行业最关键的增长引擎。该报告预计，2025年至2030年间，800G ZR/ZR+可插拔模块收入的复合年增长率（CAGR）将达到83%。这种“可插拔”形式将光模块与路由器和交换机分离，因其成本较低、功耗降低和网络灵活性更高而成为云服务提供商的首选解决方案。
美国银行确定了两家公司将成为800G升级周期的主要受益者。Ciena在整体光传输市场中占据约30%的份额，是云客户的领导者，并通过其WaveLogic系列数字信号处理器（DSP）拥有关键技术优势。该银行以“买入”评级和3.55亿美元的目标股价启动了对其的覆盖。
思科虽然在更广泛的传输系统市场中占据6%的较小份额，但在关键的可插拔模块细分市场中拥有更强的实力。它目前在新兴的800G市场中占据超过50%的份额，领先于Ciena的29%份额。这一早期领先地位使思科能够利用其庞大的路由器和交换机生态系统中的网络升级。美国银行还给予思科“买入”评级，目标股价为95美元。