Affirm expande su asociación con Apple Pay a las tiendas, preparada para un crecimiento significativo del GMV

Affirm Expande su Asociación con Apple Pay a las Tiendas, Preparada para un Crecimiento Significativo del GMV

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) ha expandido significativamente su colaboración con Apple Pay, introduciendo una opción de comprar ahora y pagar después (BNPL) para compras en la tienda directamente a través de la billetera Apple Pay. Este desarrollo marca un momento crucial para Affirm, permitiéndole acceder a un segmento sustancial del mercado minorista previamente menos penetrado por sus servicios BNPL.

El Evento en Detalle

Con efecto inmediato, los usuarios de Apple Pay ahora pueden seleccionar Affirm como opción de pago para compras en la tienda. Esta integración permite a los consumidores con iPhones con iOS 26 o posterior agregar Affirm dentro de su Apple Wallet, facilitando una verificación rápida de elegibilidad y ofreciendo planes de pago flexibles, incluyendo opciones con 0% APR y sin cargos por mora o tarifas ocultas. Esto amplía la asociación existente de Affirm con Apple para pagos en línea y dentro de la aplicación. La medida de Apple reemplaza efectivamente su propio servicio Apple Pay Later de corta duración, lo que indica un giro estratégico hacia el aprovechamiento de proveedores de BNPL de terceros establecidos. En particular, Klarna, otro proveedor destacado de BNPL, también anunció recientemente una integración similar en la tienda con Apple Pay, lo que destaca una tendencia más amplia de la industria.

Análisis de la Reacción del Mercado

Esta asociación ampliada ha generado un sentimiento alcista entre los analistas, con Evercore ISI reiterando una calificación de "Outperform" y un precio objetivo de 100,00 $ para las acciones de Affirm (AFRM). La firma enfatizó que este desarrollo "refuerza nuestra tesis de crecimiento para AFRM, ya que su producto BNPL de primera clase ahora puede acceder de manera más fácil y conveniente al GMV no aprovechado en la tienda a través de la plataforma de pago sin contacto de Apple Pay." Otras instituciones financieras también han mostrado confianza, con Goldman Sachs manteniendo una calificación de "Comprar" con un precio objetivo de 105,00 $, y Mizuho y UBS aumentando sus objetivos a 108,00 $ y 85,00 $, respectivamente. Las acciones de Affirm ya han demostrado un rendimiento robusto, con un aumento del 103,3% durante el último año, superando significativamente el crecimiento del 40,3% de la industria. La capitalización de mercado de la compañía asciende a 29,12 mil millones de dólares, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores. Este optimismo del mercado se basa en los sólidos resultados financieros recientes de Affirm, incluida una superación de las ganancias del cuarto trimestre donde la compañía reportó ganancias de 20 centavos por acción frente a las estimaciones de los analistas, y un aumento interanual del 33% en los ingresos a 876 millones de dólares. La compañía también obtuvo una ganancia neta de 69,2 millones de dólares de una pérdida de 45,1 millones de dólares en el año anterior. El Volumen Bruto de Mercancías (GMV) saltó un 44% con respecto al trimestre del año anterior, superando las estimaciones de la calle en casi mil millones de dólares. Un factor clave ha sido la Affirm Card física de Affirm, cuyo GMV explotó un 132% hasta los 1,2 mil millones de dólares, los titulares de tarjetas activos casi se duplicaron hasta los 2,3 millones, y, crucialmente, el gasto en la tienda se disparó un 187%.

Contexto más Amplio e Implicaciones

La importancia estratégica de esta asociación se subraya por el vasto tamaño del mercado de comercio en tiendas, que los datos de la industria sugieren que es más de cinco veces más grande que el comercio electrónico. Si bien las ventas de comercio electrónico minorista en EE. UU. alcanzaron los 304,2 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, lo que representa el 16,3% de las ventas totales, la mayoría restante representa una oportunidad de crecimiento significativa. La extensa red de Apple Pay, estimada en aproximadamente el 80% de los terminales de punto de venta globales, proporciona a Affirm un alcance sin precedentes en este segmento minorista físico. Las billeteras digitales ya representan más de un tercio de la cuota de pago, lo que indica una base sólida para la adopción. El panorama competitivo dentro del sector BNPL se está intensificando, con actores importantes como PayPal Holdings, Inc. (PYPL) y Visa Inc. (V), junto con Klarna, compitiendo por la cuota de mercado. Sin embargo, la integración de Affirm con Apple Pay la posiciona ventajosamente para capitalizar los vientos de cola de crecimiento secular de BNPL. Si bien el sector enfrenta desafíos como el aumento de las tasas de interés y las posibles pérdidas crediticias, la capacidad de Affirm para asegurar asociaciones clave y demostrar un sólido rendimiento operativo, incluido un aumento interanual del 47,2% en el recuento de transacciones en el año fiscal 2025, sugiere una trayectoria de crecimiento resistente. Su relación precio-ventas a futuro de 6,99, aunque superior al promedio de la industria de 5,82, refleja las expectativas de los inversores de un crecimiento continuo y sólido de los ingresos, con analistas que proyectan un aumento interanual del 23,4% para los ingresos del año fiscal 2026.

Comentario de Expertos

Los analistas de Evercore ISI expresaron una fuerte confianza en la integración perfecta y el potencial de adopción:

"Consideramos este avance como una oportunidad significativa que refuerza los vientos de cola de crecimiento secular de BNPL, y para que AFRM se beneficie más que otras plataformas dado su estatus de primer nivel." Los analistas, que probaron la nueva característica con iOS 26, describieron el proceso de incorporación como "bastante fluido", lo que aumentó aún más la confianza en el potencial de adopción.

Anticipan que esta asociación podría ayudar a mantener "un crecimiento del GMV en los 20% medios a altos hasta el año fiscal 28", lo que indica un período prolongado de expansión para la empresa.

Mirando hacia el Futuro

Los inversores estarán atentos a más detalles sobre las tendencias de adopción temprana, que se espera que se proporcionen durante la llamada de ganancias de Affirm en septiembre. El éxito de esta expansión en la tienda será crucial para que Affirm mantenga su posición de liderazgo en un mercado BNPL competitivo y en evolución. El cambio continuo hacia los pagos digitales y la conveniencia que ofrecen los servicios BNPL en entornos minoristas físicos son factores clave que probablemente impulsarán el rendimiento de Affirm en los próximos trimestres y años. El mercado también monitoreará el entorno económico más amplio, particularmente los movimientos de las tasas de interés y los patrones de gasto del consumidor, ya que estos factores pueden influir en la salud general del sector BNPL.