Edgen Stock·Mar 31 2026, 16:22核心要点：
美伊冲突已成为无人机行业的重大催化剂，证明了低成本、自主无人机在战场上的效力，并向五角大楼发出了紧迫的需求信号。
美伊战争正在加速军事采购领域的地震级转变。低成本、AI 驾驶的无人机正证明其在对抗价值数百万美元的防御系统时的价值，并在国防科技领域创造了一个新的投资超级周期。
“我们已经从本届政府和五角大楼收到了非常明确的需求信号，”Shield AI 总裁兼联合创始人瑞安·曾（Ryan Tseng）本周表示，“人们比以往任何时候都更有准备。”
冲突暴露了显著的成本失衡：伊朗部署的无人机成本低至 2 万美元，而美国拦截它们的弹药每枚成本可能高达 200 万美元。这促使五角大楼加快了“低成本无人战斗攻击系统”（LUCAS）等计划。该系统由 SpektreWorks 制造，单价约 3.5 万美元。这种紧迫感也得到了巨额私人资金的印证，AI 无人机制造商 Shield AI 以 127 亿美元的估值融资 20 亿美元，用于扩大其“AI 飞行员”软件 Hivemind 的规模。
对于投资者而言，构建和对抗自主无人机蜂群的竞赛是一个价值数十亿美元的机会。尽管该行业许多知名公司仍未上市，但这场冲突已成为三大关键技术趋势的试验场，投资者可以通过公开市场获得相关敞口。
伊朗冲突的核心教训是，昂贵且精密的平台在廉价且数量庞大的平台面前非常脆弱。国防部长皮特·海格塞斯在战争开始前提出的“快速且廉价地”制造 30 万架无人机的呼吁，现在正成为实际政策。LUCAS 无人机是首批出现的主要新系统之一，但目前产量仍然有限。这为能够大规模制造无人机硬件的公司创造了重大机遇。虽然 SpektreWorks 是私人公司，但这一趋势直接利好已成名的上市无人机制造商。
硬件只是故事的一半，真正的革命在于软件。Shield AI 的 Hivemind 自主软件已经驾驶过包括 F-16 在内的 26 种不同类型的载具，代表了未来的方向。该公司对模拟公司 Aechelon Technology 的收购将使其能够在实战部署前，在高度真实的“元宇宙”中训练其 AI 飞行员。这种软件优先的方法也得到了 Palantir Technologies (PLTR) 的推崇，据报道，其 Maven 平台已被美国及其盟友在冲突中用于目标锁定和情报收集。
每出现一种新的进攻技术，就会出现相应的防御手段。廉价攻击型无人机的泛滥，创造了对高性价比反无人机系统同样迫切的需求。Aerovironment (AVAV) 最近推出了 Locust X3 激光系统，声称每次击落目标的成本不到 5 美元。其他参与者正在扩大高功率微波系统的规模，如 Epirus，或者使用传感器与软件集成的方法，如 Anduril。泰瑟枪制造商 Axon (AXON) 于 2024 年通过收购 Dedrone 进入该市场，标志着安保与国防技术的融合。
该行业面临的主要挑战仍是五角大楼缓慢的合同审批流程，这导致一些英国初创公司考虑迁往美国以寻求更可靠的资金支持。然而，当前的冲突似乎正在打破官僚主义的僵局，迫使国防部以数十年未见的速度采用新技术。对于投资者而言，Aerovironment 和 Axon 等为无人机及反无人机市场提供关键组件的上市公司，提供了投资这一长期安全趋势的直接途径。
本文仅供参考，不构成投资建议。