美伊战争正在加速军事采购领域的地震级转变。低成本、AI 驾驶的无人机正证明其在对抗价值数百万美元的防御系统时的价值,并在国防科技领域创造了一个新的投资超级周期。
“我们已经从本届政府和五角大楼收到了非常明确的需求信号,”Shield AI 总裁兼联合创始人瑞安·曾(Ryan Tseng)本周表示,“人们比以往任何时候都更有准备。”
冲突暴露了显著的成本失衡:伊朗部署的无人机成本低至 2 万美元,而美国拦截它们的弹药每枚成本可能高达 200 万美元。这促使五角大楼加快了“低成本无人战斗攻击系统”(LUCAS)等计划。该系统由 SpektreWorks 制造,单价约 3.5 万美元。这种紧迫感也得到了巨额私人资金的印证,AI 无人机制造商 Shield AI 以 127 亿美元的估值融资 20 亿美元,用于扩大其“AI 飞行员”软件 Hivemind 的规模。
对于投资者而言,构建和对抗自主无人机蜂群的竞赛是一个价值数十亿美元的机会。尽管该行业许多知名公司仍未上市,但这场冲突已成为三大关键技术趋势的试验场,投资者可以通过公开市场获得相关敞口。
1. 低成本、可损耗系统
伊朗冲突的核心教训是,昂贵且精密的平台在廉价且数量庞大的平台面前非常脆弱。国防部长皮特·海格塞斯在战争开始前提出的“快速且廉价地”制造 30 万架无人机的呼吁,现在正成为实际政策。LUCAS 无人机是首批出现的主要新系统之一,但目前产量仍然有限。这为能够大规模制造无人机硬件的公司创造了重大机遇。虽然 SpektreWorks 是私人公司,但这一趋势直接利好已成名的上市无人机制造商。
2. AI 飞行员的崛起
硬件只是故事的一半,真正的革命在于软件。Shield AI 的 Hivemind 自主软件已经驾驶过包括 F-16 在内的 26 种不同类型的载具,代表了未来的方向。该公司对模拟公司 Aechelon Technology 的收购将使其能够在实战部署前,在高度真实的“元宇宙”中训练其 AI 飞行员。这种软件优先的方法也得到了 Palantir Technologies (PLTR) 的推崇,据报道,其 Maven 平台已被美国及其盟友在冲突中用于目标锁定和情报收集。
3. 反无人机的新市场
每出现一种新的进攻技术,就会出现相应的防御手段。廉价攻击型无人机的泛滥,创造了对高性价比反无人机系统同样迫切的需求。Aerovironment (AVAV) 最近推出了 Locust X3 激光系统,声称每次击落目标的成本不到 5 美元。其他参与者正在扩大高功率微波系统的规模,如 Epirus,或者使用传感器与软件集成的方法,如 Anduril。泰瑟枪制造商 Axon (AXON) 于 2024 年通过收购 Dedrone 进入该市场,标志着安保与国防技术的融合。
该行业面临的主要挑战仍是五角大楼缓慢的合同审批流程,这导致一些英国初创公司考虑迁往美国以寻求更可靠的资金支持。然而,当前的冲突似乎正在打破官僚主义的僵局,迫使国防部以数十年未见的速度采用新技术。对于投资者而言,Aerovironment 和 Axon 等为无人机及反无人机市场提供关键组件的上市公司,提供了投资这一长期安全趋势的直接途径。
本文仅供参考,不构成投资建议。