日本暗示将干预汇市，日元大涨逾 2%

受政府高层官员暗示即将进行直接干预以支撑汇率的影响，日元兑美元汇率周四飙升逾 2%，导致交易员迅速平仓看跌头寸。

“这看起来确实像是在进行干预和空头回补，”法国兴业银行外汇策略师肯尼斯·布鲁克斯（Kenneth Broux）在谈到日本央行是否正在市场积极买入日元时表示，“‘最后警告’的言论确实让一些账户感到不安。”

美元跌至 156.985 日元，跌幅达 2.1%，创下去年 8 月以来的最大单日跌幅。该汇率在盘中早些时候曾触及 160 以上的高点，随后随着东京方面的警告升级而跌至 155.5，为 3 月初以来的最低水平。

日本财务大臣片山皋月周四表示，采取“断固措施”的时机正在临近，这发出了可能进行货币干预的最明确警告。这一剧烈波动让交易员们怀疑，这究竟是日本当局扭转日元长期贬值趋势的持续努力的开始，还是旨在惩罚投机者的临时性冲击。

交易员平仓创纪录空头

由于市场此前重仓押注日元进一步贬值，这一剧烈的反转被放大了。周度头寸数据显示，投资者持有的日元净空头头寸处于 2024 年 7 月以来的最高水平，形成了极易受到剧烈修正影响的拥挤交易。在亚洲和伦敦交易时段早段流动性相对匮乏的期间发出的干预警告，引发了空头回补的连锁反应，交易员竞相离场。

“我们不能完全排除日本央行正在干预的可能性，但这看起来更像是对最后警告的过度反应，”荷兰国际集团（ING）外汇策略师弗朗切斯科·佩索莱（Francesco Pesole）表示。部分市场参与者还指出欧洲即将到来的假期，暗示交易员在长周末前正在平仓风险头寸。

目前，市场仍保持高度戒备。虽然官员尚未确认直接干预，但此次大跌有力地提醒了日本央行影响市场的能力。三井住友银行（SMBC）驻东京首席外汇策略师铃木浩史（Hirofumi Suzuki）表示：“目前尚不清楚是否存在干预，但重要的是，在当局发出强烈警告后，美元/日元出现了剧烈波动。”

本文仅供参考，不构成投资建议。