药明康德计划发行 10 亿美元可转债，溢价率达 17.6%

药明康德 (2359.HK) 计划通过发行 67.8 亿人民币（约 10.23 亿美元）于 2027 年到期的零息可转换债券来募集资金。

该公司在周四的公告中详细说明了拟议的发行计划，列出了相关条款及募集资金的战略用途。

该债券的初始转股价为每股 H 股 153 港元，较 5 月 14 日收盘价 130.1 港元溢价 17.6%。若全部转换，该债券将产生约 5,114.7 万股新 H 股，相当于扩大后 H 股股本的 9.11% 以及扩大后总股本的 1.69%。根据路透社看到的一份条款清单，该债券的到期收益率在 -3.0% 至 -3.5% 之间。

此次融资旨在加速公司的全球扩张，约 90% 的募集资金净额将用于增强全球范围内的产能和能力。虽然此举显示了对长期增长的信心，但投资者仍会评估扩张计划与未来股份稀释风险之间的平衡。

负到期收益率表明投资者对通过可转债结构获取该公司股权敞口有强劲需求。此次债券的成功发行将成为市场对增长型中国医疗保健企业兴趣的关键指标。投资者目前将关注股票相对于 153 港元转股价的表现。

本文仅供参考，不构成投资建议。