营收飙升 39% 后，药明康德获摩根士丹利上调评级

摩根士丹利上调了对药明康德（02359.HK）的展望，预测该公司在发布第一季度营收同比增长 39% 的业绩后，股价将在未来 30 天内上涨。

该行在研究报告中提及该公司的官方指引时表示：“最新业绩增加了增长超出此范围的可能性。”摩根士丹利给予药明康德 H 股“增持”评级，目标价为 155 港元，并估计该公司实现年度增长目标的概率在 70% 至 80% 之间。

这一看涨预测是由超出分析师预期 15% 至 20% 的第一季度业绩推动的。持续经营业务营收增长 39%，而利润较去年增长 27%，这主要归功于小分子研发生产（D&M）业务营收 80% 的激增。作为未来业绩的领先指标，该公司的订单积压量同比增长 24%，达到 600 亿人民币。

强劲的表现促使药明康德将 TIDES（寡核苷酸和多肽）业务的全年营收增长指引从之前的不到 30% 上调至 40%。这一结果引发了一系列分析师的看涨报告，中信里昂证券将其列为行业首选，并给予“跑赢大市”评级，目标价为 149.3 港元。野村证券也维持“买入”评级，目标价为 157.07 港元，理由是季度业绩异常出色。

上调的指引表明管理层预计强劲势头将持续，特别是在 TIDES 寡核苷酸和多肽业务等高增长领域。投资者将关注该公司下一份财报，以观察这种加速增长是否具有可持续性。

本文仅供参考，不构成投资建议。