华尔街各银行第一季度交易收入预计将达到创纪录的 180 亿美元

全球并购潮以及由地缘政治紧张局势和人工智能担忧引发的市场波动，预计将推动华尔街顶级银行在股票交易方面创下季度纪录。

由于地缘政治的不确定性以及对人工智能经济影响的焦虑推动了投资者活动的激增，华尔街主要银行第一季度股票交易收入有望创下 180 亿美元的纪录，同比增长 14%。根据分析师的共识，这一总额是十年前美国五大银行交易业务收入的两倍多。

Baird 银行分析师 David George 在一份研究报告中表示：“我们预计交易量将受益于近期的地缘政治风险，而投资银行、抵押贷款和财富管理业务在冲突解决之前可能会相对疲软。”

第一季度出现了一波交易热潮，LSEG 数据显示有近二十笔价值超过 100 亿美元的巨额交易。这种活跃预计将提振投资银行业务的费用，花旗集团预测该部门将实现中双位数的增长，美国银行则预计增长 10%。摩根士丹利也注意到并购和首次公开募股 (IPO) 的储备项目正在加速。尽管美伊冲突引发了市场波动（周二曾短暂达成停火协议），但活动依然强劲。

强劲的交易结果提供了关键的缓冲，因为投资者正在关注贷款组合的压力迹象，并寻求利率路径的明朗化。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告称，中东冲突可能会导致石油和大宗商品价格冲击，从而可能使通胀和利率保持在高于预期的水平。即将于 4 月 14 日开始的财报电话会议将重点关注贷款增长前景以及银行计划如何应对宏观经济的不确定性。

交易撮合无视地缘政治阻力

尽管美伊之间冲突不断，但几家公司仍推进了大规模的并购活动，以锁定融资条件。高盛集团首席执行官大卫·所罗门在 3 月份表示，他预计并购活动将在 2026 年加速。这一观点得到了交易费强劲季度的支持，杰富瑞分析师指出，高盛在全球并购代理费池中以 113 亿美元领先。

资本市场活动的激增为该行业提供了一个亮点。在周五的一份报告中，摩根士丹利量化研究团队将花旗集团确定为可能带来意外上行惊喜的股票，理由是其在盈利意外综合模型中的得分很高。FactSet 调查的分析师预计，花旗集团在 4 月 14 日发布财报时，将报告每股收益 2.67 美元，营收 233.4 亿美元。

前景取决于地缘政治和贷款增长

虽然投资银行业务表现出色，但核心信贷业务的前景仍是投资者关注的重点。第一季度的美联储数据暗示商业和工业贷款增长正在加速。然而，加拿大皇家银行资本市场的分析师指出，中东冲突长期化和石油价格持续高企可能会拖累前景。

银行高管们提供了各异但总体积极的短期预测。摩根大通预计投资银行费用和市场收入都将强劲增长。美国银行预计净利息收入将增长至少 7%。富国银行则押注信用卡和汽车贷款将推动全年的增长。摩根大通、花旗集团和富国银行将于周二发布的报告将首次具体展示这些动态如何影响第一季度的表现，并塑造其对 2026 年剩余时间的展望。

本文仅供参考，不构成投资建议。