维谛技术预见 28% 销售增长，AI 数据中心需求激增

数据中心基础设施提供商维谛技术（Vertiv Holdings Co.）正抓住人工智能建设的机遇，在订单激增凸显超大规模客户需求加速后，上调了全年业绩指引。该公司目前预计 2026 年有机销售额增长 28%，较之前的预测大幅跃升。

“维谛技术正从一家低增长、周期性的工业企业转变为高增长、长期增长的 AI 基础设施巨头，”投资公司 Star Investments 在最近的一份报告中指出。该公司强调，AI 基础设施的需求正在加速，且没有放缓迹象。

在此乐观前景发布之前，维谛技术在本季度的订单同比增长 252%，积压订单扩大至创纪录的 150 亿美元。公司的表现反映了全球最大科技公司在竞相构建生成式 AI 所需基础设施时的巨额资本支出浪潮。预计美国五大超大规模云服务商——亚马逊、微软、谷歌、Meta 和甲骨文——2026 年的合计资本支出将达到 6600 亿至 6900 亿美元，较 2025 年几近翻倍。

这场支出狂潮正为数字世界物理支柱的供应商创造一个“黄金时代”。为数据中心提供关键电力和热管理系统的维谛技术是直接受益者。强劲的业绩促使 Ithaka Group 的投资经理在第一季度建立了新仓位，理由是将 AI 基础设施限制视为关键的市场主题。Deep Sail Capital 也将维谛技术列为其多头投资组合中的表现最佳者之一。

AI 热潮考验供应链

前所未有的投资规模正在挑战全球供应链的极限。投资者和运营商的关注点正转向一个关键问题：AI 供应链是否真的能满足这种水平的增长？

维谛技术正通过从组件供应商向集成系统提供商转型，致力于获取更大的市场份额。通过 OneCore 和 SmartRun 等解决方案，结合经常性的服务收入，正帮助公司向高利润商业模式转型。虽然该股存在溢价，但 Star Investments 的分析师建议，其 2026 年市盈率相对盈利增长比率（PEG）为 1.05，表明对于看好 AI 驱动持续增长的投资者来说，该股仍具吸引力。

对数据中心硬件的强烈需求使一系列利基供应商受益，涵盖了从液冷系统到高功率电气组件的各种产品。随着超大规模云服务商继续投入数千亿美元来实现其 AI 雄心，维谛技术等基础设施企业的表现已成为衡量整个技术建设健康状况和速度的关键风向标。

本文仅供参考，不构成投资建议。